Desinvestimento é o ato de retirar recursos de um projeto ou plano de investimento para realocá-los. Em geral, refere-se a qualquer atividade contrária à ação de investir.
Existem três decisões-chave que as organizações e indivíduos associados ao desinvestimento tomam:
- Reduza a reposição de capital ou despesas de capital: Refere-se à ação de retirada de investimentos que contribuam para a melhoria do capital social. Por exemplo, aquisição de novos bens de capital, como máquinas e equipamentos, e melhorias.
- Vender ou liquidar um ativo: Por exemplo, a venda de máquinas para comprar uma mais moderna ou destinar os recursos para outra atividade.
- Retirar capital de um projeto de investimento: Essa ação está relacionada, por exemplo, à venda de ações ou títulos de uma carteira.
Objetivos do desinvestimento
A realocação de recursos é o principal objetivo do desinvestimento. Os investidores fazem esse movimento para dedicar uma quantidade maior de recursos a outras atividades. Assim, uma empresa pode tomar a decisão de vender uma divisão da empresa em um determinado país ou, no caso de governos, pode decidir liquidar uma empresa estatal por não gerar os retornos esperados.
Outro motivo para desinvestir é eliminar ativos ociosos ou deficitários. A venda de ativos ou a redução do dispêndio de capital também é motivada pela dispensa de ativos que estão gerando prejuízo para a organização ou não estão em uso no processo produtivo.
O importante a ter em mente para identificar um desinvestimento é que os projetos de investimento são geralmente de longo prazo. Portanto, qualquer ação tomada que reduza os recursos alocados a um projeto é compensada por uma provisão para outro plano de investimento.
Que fatores devem ser levados em consideração ao desinvestir?
O desinvestimento deve ser uma ação economicamente razoável. Antes de tomar essa decisão, os retornos esperados devem ser considerados. Eles podem ser avaliados por qualquer um dos seguintes métodos:
- Taxa interna de retorno (TIR)
- Retorno
- Valor presente líquido (NPV)
- Desconto de fluxo de caixa
- Taxas de retorno-risco
- Índices de avaliação: ROCE, ROE, ROI, PER ou EPS.
O procedimento de sua preferência deve ser realizado tanto para o projeto ou ativo atual quanto para o projeto ou projetos de investimento futuro. Ou seja, faça uma comparação objetiva dos resultados obtidos e tome o investimento que melhor se adapte às suas necessidades.
Aversão ao risco, quando menos pode ser mais
Os investidores desejam obter o máximo retorno de seu capital. No entanto, a aversão ao risco pode ser um fator chave para investir em um plano menos lucrativo em termos absolutos. Para uma pessoa avessa ao risco, obter um retorno menor por um investimento mais seguro pode ser a melhor escolha. Portanto, as necessidades do investidor têm precedência sobre o retorno do investimento.