A liquidação de posições é o processo realizado pelas entidades financeiras nos seus departamentos financeiros daback office regularizar as posições de pontuação de seus clientes junto ao mercado junto ao custodiante dos valores mobiliários ou ao depositário.
Além disso, as instituições financeiras devem regularizar suas posições em seus balanços e na demonstração do resultado.
Como funcionam os processos de liquidação?
Os processos de liquidação em bancos têm dupla contabilidade:
- Por um lado, o do próprio banco.
- Por outro lado, a liquidação com o mercado e câmaras de compensação.
Como em toda contabilidade, as posições dos saldos e o número de títulos devem coincidir e os desvios devem ser mínimos.
Em muitos casos, a compra e venda de títulos no mercado pode ser liquidada em D + 1, D + 2 ou D + 3 (geralmente liquidações em SICAVs), no entanto, o investidor poderá ver a compra ou venda do títulos in loco, pelo facto de a contabilidade interna do Banco permitir antecipar os lançamentos contabilísticos das execuções do cliente.
É muito importante que o Banco tenha bons profissionais na área de backoffice pois seu trabalho exige ser meticuloso e, em alguns casos, é considerado de grande complexidade técnica, principalmente quando há problemas de assentamento por quedas no rio. roteamento de títulos internacionais e produtos derivados, uma vez que as notações são em moeda estrangeira na maioria dos casos e os produtos que são negociados são em mercados de balcão.
Também existem problemas de liquidação com títulos que são negociados sob o mesmo ISIN (código de identificação), mas em moedas diferentes ou, derivados financeiros cujos emissores de mercado têm pouca liquidez. Este último caso ocorre com alguns garantias e ETFs de baixa capitalização, geralmente inferior a um milhão de euros.
Deve-se ter em conta que se a posição não puder ser liquidada, é um prejuízo que o Banco deve assumir, pois não vai retirá-la do cliente.
Liquidação com a nova reforma do mercado acionário
Dada a nova reforma do mercado de capitais, as liquidações são feitas em cadastro único que nos permite ver com mais clareza se houve erro na liquidação de um cliente. Em muitos casos, acontece que o valor da operação não foi retido para poder realizá-la ou, pelo contrário, o saldo foi retido mas o cliente solicita o cancelamento e não é liberado, desta forma que o investidor não tem disponível para poder realizar outra operação.