A venda com compromisso de recompra é uma modalidade de operação financeira que envolve duas partes, uma que busca financiamento e, portanto, liquidez, e outra que deseja rentabilizar seu capital por meio de seu empréstimo.
Nesse tipo de operação podemos incluir operações compromissadas e operações simultâneas, que são operações com compromisso de recompra de curto prazo, geralmente entre 3 e 180 dias.
Nessa operação, quem vende um bem, seja ele de renda fixa ou variável, cede aquele bem em troca de liquidez, comprometendo-se a recomprá-lo no futuro por um custo adicional. Por outro lado, quem oferece essa liquidez e recebe esse ativo, cobrará um custo de financiamento (como acabamos de mencionar) e obterá um lucro ou prejuízo como resultado da variação do preço daquele ativo durante o período contratado. Essa pessoa pode exigir garantias adicionais em decorrência da variação do preço daquele bem.
Transação com acordo de recompra: «El REPO»
O mercado de operações compromissadas é um mercado tremendamente ativo, onde as entidades financeiras movimentam grandes quantias de dinheiro, por serem ativos de curto prazo, com grande liquidez e segurança em suas transações. Portanto, é o ativo mais importante negociado pelas mesas de tesouraria dos grandes bancos porque o risco é pequeno.
Os traders procuram atacar o preço ou a lucratividade com seu corretor. É muito comum falar de 10.000.000 euros a 111, o que significa uma licitação de 10.000.000 euros com uma rentabilidade de 0,111 a “X” dias. A corretora tentará cruzar essa lucratividade com a contraparte com outro cliente que pode ser de outra corretora.
Às vezes, há erros nos cruzamentos porque são ouvidos e pode ser que as operações com os clientes (grandes bancos) sejam confirmadas pelas duas corretoras e haja um mal-entendido. Desta forma, a parte em que houve um mal-entendido deve ser corrigida, cabendo ao corretor que cometeu um erro e seus contatos colocar aquela operação compromissada para o capital pendente. Geralmente, tendem a chamar as mesas de tesouraria dos grandes bancos e colocá-las sem grandes problemas.
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Diferenças entre repos e simultâneos