Um derivado financeiro é um ativo financeiro cujo valor é derivado de alterações em outro ativo, chamado de ativo subjacente.
O derivado financeiro tem origem no ativo subjacente. Ou seja, o ativo que o gera. O ativo subjacente pode ser financeiro (por exemplo, uma ação ou título) ou não financeiro (por exemplo, o futuro financeiro sobre ouro ou petróleo).
No exemplo do futuro do ouro, o futuro financeiro é o instrumento financeiro, enquanto o ouro é o ativo subjacente.
Há uma infinidade de subjacentes possíveis: commodities, índices, títulos de renda fixa e variável, taxas de juros, taxas interbancárias (Euribor, Libor… ).
Características de um derivado financeiro
Outras características de um derivado financeiro são:
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- Geralmente é liquidado em uma data futura. Ou seja, no prazo.
Tipos de derivados financeiros
Existe uma grande variedade de derivativos financeiros. Podemos classificá-los principalmente em dois tipos de acordo com seu regulamento:
- Mercados organizados: são padronizados e controlados por uma câmara de compensação. No interior, encontramos principalmente o mercado de futuros financeiros e o mercado de opções financeiras.
- Mercados não organizados (OTC): é um mercado sem regulamentação, onde os investidores acordam bilateralmente suas transações por meio de acordos de compensação e garantia com a contraparte. Os principais tipos de derivativos OTC são swaps e forwards, nos quais o mercado de câmbio (forex) está integrado.
Na tabela a seguir, elaboramos um diagrama de derivativos financeiros, no qual podemos ver os diferentes produtos classificados de acordo com seus respectivos ativos subjacentes, taxas de mercado e tipo de derivativo:
| Mercado | regulamentado | Mercado | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activo subjacente | Futuros | Escolhas | Trocar | Avançar | Escolhas | CFD's | |
| Índice de ações | Futuro no IBEX | Opção sobre o valor futuro do IBEX | Troca de ações | De volta para trás | n / D | CFD »s em índices | |
| Tipo de interesse | Euribor Futuro | Opção na Euribor futura | Troca de taxa de juros (IRS) | Contrato de Taxa a Prazo (FRA) | Limite e mínimo da taxa de juros Troca Troca de base | n / D | |
| Títulos | Futuro em títulos | Opção sobre títulos | Troca de ativos | Acordo de recompra | Opção sobre títulos | n / D | |
| Ações | Futuro em ações | Opção de estoque | Troca de ações | Acordo de recompra | Estoque Garantia de opção Turbo Warrants | CFD »s em ações | |
| FOREX | Futuro FX | Opção em FX futuro | Troca de moeda | FX para a frente | Opção FX | CFDs em moedas | |
| Matérias primas | Futuros de commodities | CFDs sobre commodities | |||||
| Risco de crédito | n / D | Troca de default de crédito (CDS) | n / D | Opção de default de crédito | n / D |
Origem de derivativos financeiros
Derivativos são tão antigos quanto negociação, vamos ver alguns exemplos:
"Polegada. 29 do livro de Gênesis na Bíblia, por volta de 1700 AC. Já se disse que Jacob comprou a opção de casar com Raquel em troca de sete anos de trabalho para o seu futuro sogro Labão… ».
'As primeiras transações' ordenadas 'conhecidas foram no Royal Exchange em Londres. Que, permitiu contrair no futuro, em meados do século XVII, época em que se negociavam futuros de tulipas (tulipomania)«
"Também há referências a contratos futuros de arroz em Osaka (Japão) em meados do século 17, onde havia mais de 1.300 comerciantes de arroz registrados."
Principais usos de derivados financeiros
Os principais usos dos instrumentos derivativos são:
- Cobertura: Reduzir ou eliminar o risco decorrente da flutuação do preço do ativo objeto. Por exemplo, um fazendeiro e um moleiro que fazem um contrato futuro sobre a venda de grãos a um determinado preço, para evitar possíveis aumentos / reduções no preço dos grãos.
- Especulação: Pretende-se obter um benefício das diferenças esperadas de preços, minimizando o contributo de fundos para o investimento. Deve-se levar em consideração que, devido ao alto grau de alavancagem que acarretam, o efeito multiplicativo sobre os ganhos e perdas possíveis é muito importante. Nota: A participação ordenada dos especuladores nos mercados não é necessariamente negativa, pois lhes proporciona liquidez, profundidade, estabilidade, auxilia na fixação eficiente de preços e, em muitos casos, atua como contrapartida de quem realiza uma operação de hedge .
- Arbitragem: Uma operação de arbitragem genuína é baseada na execução de uma estratégia de negociação cruzada na qual um lucro líquido positivo é produzido. Geralmente são de curto prazo e devido a ineficiências do mercado. Veja arbitragem financeira
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