O documento Key Investor Information (brochura DFI) é um documento que inclui as informações essenciais de um fundo de investimento. Na Europa, é obrigatório disponibilizá-lo ao investidor pelos gestores dos fundos.
É um documento comumente conhecido no setor pela sigla em inglês (KID: Key Investor Information Document). O objetivo deste documento é que, após a sua leitura, o investidor possa razoavelmente decidir sobre a conveniência de aplicar o fundo. Nos Estados Unidos, existe um documento semelhante denominado "Prospecto".
O folheto DFI é um documento muito útil para o investidor. Tudo isso porque sintetiza de forma esquemática as características fundamentais do fundo. Além disso, a leitura deste documento de informações importantes para o investidor visa facilitar a comparação dos investidores com outros fundos mútuos.
Esta brochura tenta resumir, em uma extensão máxima de duas páginas, as informações mais importantes sobre o fundo. É um extrato do prospecto completo do fundo no qual se destina a facilitar o entendimento do investidor.
Conteúdo do Documento de Informações Principais para Investidores (Prospecto DFI)
Dependendo da categoria a que pertence, a Instituição de Investimento Coletivo pode estabelecer seções adicionais. No entanto, o conteúdo mínimo que cada brochura DFI deve incluir é o seguinte:
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Quero investir com a Etoro- EU IA: Nome, sociedade gestora, entidade depositária, código ISIN, data de constituição e número de registo no respectivo regulador (CNMV em Espanha, FSA no Reino Unido ou SEC nos Estados Unidos no caso do prospecto).
- Política de investimento: Categorias de ativos financeiros em que pode investir, autorizar ou não operar com instrumentos derivados, Benchmark ou índice de referência, descrição dos objetivos de investimento.
- Perfil de risco e recompensa: É catalogado em uma escala de 1 a 7 (ordenada do menor para o maior risco) com base principalmente no nível de volatilidade histórica da CII e nos percentuais de renda variável, quando apropriado, em que o investimento é normalmente investido.
- Despesas e comissãos: Distinguir entre os responsáveis pelo acionista e os responsáveis pelos ativos da CII.
- Evolução histórica do fundo: Retornos obtidos com base em diferentes horizontes de tempo.
- Informações sobre o depositário: Identificação da entidade depositária e breve referência aos possíveis conflitos de interesses que possam surgir.
- Informação adicional: Investimento inicial mínimo, tratamento tributário, etc.
Outros documentos obrigatórios para IICs
Para além do documento de dados fundamentais para o investidor, o regulamento inclui, no âmbito das obrigações de informação das sociedades gestoras de fundos de investimento, a publicação e divulgação dos seguintes documentos:
- Folheto completo.
- Um relatório anual.
- Um relatório semestral.
- Dois relatórios trimestrais.
Regulamento da brochura DFI na Espanha
Na Espanha, está regulamentado, tanto na Lei 35/2003 sobre Instituições de Investimento Coletivo, quanto no Regulamento que o desenvolve, e sua publicação faz parte das obrigações de informação da CII.
O conteúdo do prospecto deve ser divulgado, tanto aos participantes e cotistas do fundo como ao público em geral, e deve ser atualizado sempre que sejam introduzidas alterações essenciais ao seu conteúdo. É a Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) que analisa o conteúdo do documento, estabelece os requisitos formais e supervisiona o cumprimento das obrigações de informação.