Documento de informação fundamental para o investidor (Prospecto DFI)

O documento Key Investor Information (brochura DFI) é um documento que inclui as informações essenciais de um fundo de investimento. Na Europa, é obrigatório disponibilizá-lo ao investidor pelos gestores dos fundos.

É um documento comumente conhecido no setor pela sigla em inglês (KID: Key Investor Information Document). O objetivo deste documento é que, após a sua leitura, o investidor possa razoavelmente decidir sobre a conveniência de aplicar o fundo. Nos Estados Unidos, existe um documento semelhante denominado "Prospecto".

O folheto DFI é um documento muito útil para o investidor. Tudo isso porque sintetiza de forma esquemática as características fundamentais do fundo. Além disso, a leitura deste documento de informações importantes para o investidor visa facilitar a comparação dos investidores com outros fundos mútuos.

Esta brochura tenta resumir, em uma extensão máxima de duas páginas, as informações mais importantes sobre o fundo. É um extrato do prospecto completo do fundo no qual se destina a facilitar o entendimento do investidor.

Conteúdo do Documento de Informações Principais para Investidores (Prospecto DFI)

Dependendo da categoria a que pertence, a Instituição de Investimento Coletivo pode estabelecer seções adicionais. No entanto, o conteúdo mínimo que cada brochura DFI deve incluir é o seguinte:

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• EU IA: Nome, sociedade gestora, entidade depositária, código ISIN, data de constituição e número de registo no respectivo regulador (CNMV em Espanha, FSA no Reino Unido ou SEC nos Estados Unidos no caso do prospecto).
• Política de investimento: Categorias de ativos financeiros em que pode investir, autorizar ou não operar com instrumentos derivados, Benchmark ou índice de referência, descrição dos objetivos de investimento.
• Perfil de risco e recompensa: É catalogado em uma escala de 1 a 7 (ordenada do menor para o maior risco) com base principalmente no nível de volatilidade histórica da CII e nos percentuais de renda variável, quando apropriado, em que o investimento é normalmente investido.
• Despesas e comissãos: Distinguir entre os responsáveis ​​pelo acionista e os responsáveis ​​pelos ativos da CII.
• Evolução histórica do fundo: Retornos obtidos com base em diferentes horizontes de tempo.
• Informações sobre o depositário: Identificação da entidade depositária e breve referência aos possíveis conflitos de interesses que possam surgir.
• Informação adicional: Investimento inicial mínimo, tratamento tributário, etc.

Outros documentos obrigatórios para IICs

Para além do documento de dados fundamentais para o investidor, o regulamento inclui, no âmbito das obrigações de informação das sociedades gestoras de fundos de investimento, a publicação e divulgação dos seguintes documentos:

• Folheto completo.
• Um relatório anual.
• Um relatório semestral.
• Dois relatórios trimestrais.

Regulamento da brochura DFI na Espanha

Na Espanha, está regulamentado, tanto na Lei 35/2003 sobre Instituições de Investimento Coletivo, quanto no Regulamento que o desenvolve, e sua publicação faz parte das obrigações de informação da CII.

O conteúdo do prospecto deve ser divulgado, tanto aos participantes e cotistas do fundo como ao público em geral, e deve ser atualizado sempre que sejam introduzidas alterações essenciais ao seu conteúdo. É a Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) que analisa o conteúdo do documento, estabelece os requisitos formais e supervisiona o cumprimento das obrigações de informação.