A empresa de gestão de carteiras (SGC) é uma empresa de serviços de investimento (ESIs) que tem poderes para fornecer serviços de gestão de carteiras de investimento para seus clientes na Espanha.
Em primeiro lugar, convém referir que uma sociedade gestora de carteiras não pode atuar por conta própria. Eles só podem realizar operações em nome de seus clientes. Portanto, os poderes da empresa de gestão de carteira são limitados em comparação com os dos corretores.
Além disso, o SGC só pode fornecer serviços de investimento relacionados à gestão discricionária, gestão de carteira de investimentos e consultoria financeira. No caso da gestão discricionária, o investidor delega os seus próprios poderes à sociedade, que toma as decisões de investimento nos seus ativos. No assessoramento, é o próprio investidor quem toma a decisão final sobre os títulos e demais ativos financeiros propostos, como, por exemplo, produto estruturado.
As sociedades gestoras de carteiras são criadas com o objetivo de oferecer um serviço especializado. Em princípio, procuram ser uma alternativa às instituições de crédito que prestam serviços de investimento. Adicionalmente, para autorizar uma SCG para a prestação de serviços de investimento, é exigido, por lei, que os administradores tenham reconhecida idoneidade profissional no setor. Por este motivo, o grau de especialização deste tipo de empresa costuma ser bastante elevado.
Supervisão de empresas de gestão de portfólio (SGC) na Espanha
De acordo com o regulamento, a CNMV supervisiona todos aqueles entidades autorizadas para fornecer serviços de investimento:
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Quero investir com a Etoro- Empresas de serviços de investimento.
- Companhia de valores mobiliários (SV).
- Agência de estoque (AV).
- Empresa de gestão de portfólio (SGC).
- Empresas de gestão de instituições de investimento coletivo (SGIIC).
- Instituições de crédito nacionais (prestadores de serviços de investimento).
- Instituições de crédito estrangeiras (autorizadas a operar na Espanha).
Além disso, o investidor pode consultar nos registros oficiais da CNMV quais administradoras de carteiras estão efetivamente autorizadas. A Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) é o órgão de fiscalização competente que autoriza estes serviços de propostas de investimento a empresas e particulares.
No quadro legislativo espanhol, as EAFs, anteriormente designadas por EAFI (firmas de consultoria financeira), não se enquadram no elenco das empresas de serviços de investimento.
Tipos de empresas de serviços de investimento
São regulados na Lei do Mercado de Valores Mobiliários e no RD 217/2008, de 15 de fevereiro, sobre o regime jurídico das sociedades de serviços de investimento:
- Companhia de valores mobiliários (SV): Têm legitimidade para oferecer todos os tipos de serviços de investimento, tanto em nome de terceiros como por conta própria.
- Agência de estoque (AV): Eles só estão autorizados a operar por conta de outra pessoa.
- Empresa de gestão de portfólio (SGC): As suas funções limitam-se à gestão discricionária e assessoria de carteiras de investimento.
Representantes das empresas de gestão de portfólio
As empresas gestoras de carteiras podem desenvolver a sua atividade através da sede ou das sucursais. Além disso, eles têm a possibilidade de delegar poderes aos representantes para comercializar os serviços do SGC. Os referidos representantes mantêm relação comercial com o SGC. Em outras palavras, os representantes não são trabalhadores assalariados do SCG, mas fornecem certos serviços em troca de uma remuneração variável ou comissão. Os pagamentos são feitos com notas fiscais, não por meio de folha de pagamento.
Por outro lado, os representantes não estão autorizados a prestar todos os serviços do GSC. Em nenhum caso, podem agir por conta própria, mas todas as suas atividades são exercidas em nome e por conta da sociedade gestora de carteiras.
O quadro seguinte apresenta as actividades e serviços que, em qualquer caso, devem ser executados pelo CMS (sede e filiais) dos quais os representantes podem ser autorizados:
| Atividades e serviços (SV) | Representantes autorizados |
|---|---|
| Assessoria financeira a empresas e investidores | sim |
| Gestão discricionária de portfólio | Não |