Um fundo de investimento fechado é aquele que não permite a entrada de novos investidores e / ou a realização de novos investimentos por parte dos investidores existentes.
Um fundo de investimento pode se tornar um fundo fechado temporária e permanentemente. Isso pode ser devido a vários fatores, mas o principal costuma ser manter a eficiência na gestão do fundo de investimento.
Existem fundos de investimento que realizam uma estratégia de investimento muito específica, ou com limites definidos. Neles, se o capital obtido dos investidores for grande, pode ser difícil executar o estilo de investimento de forma eficiente. Quando isso ocorre, o fundo costuma ser fechado, seja para a entrada de novos investidores ou para a realização de novos investimentos pelos atuais investidores.
Também deve ser observado que os fundos mútuos fechados também podem limitar os resgates aos atuais investidores. Ou seja, eles têm a capacidade de estabelecer um período de tempo durante o qual nenhum investidor pode retirar seu capital.
Fatores que originam a transformação em fundo de investimento fechado
Há uma série de fatores específicos que levam os gestores de fundos a convertê-los em fundos fechados, para drenar a entrada de mais capital nele. Vejamos alguns desses fatores:
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Quero investir com a Etoro- Liquidação de fundos: Baixa demanda e / ou pagamentos crescentes por parte dos investidores podem levar ao encerramento do fundo. Para que, posteriormente, seja efectuada a liquidação desta e o capital devolvido aos investidores.
- Excesso de capital: Alguns fundos podem perder eficiência se tiverem um volume de capital muito alto. Imagine o exemplo de um fundo de investimento que investe apenas em pequenas empresas do setor imobiliário. Onde, tendo uma grande dimensão de capital, poderia forçá-lo a comprar mais ações do que o esperado das empresas que você tem em seu portfólio. E, portanto, pode prejudicar a lucratividade esperada desses investimentos.
- A regra da diversificação: Existe uma regra de diversificação que estabelece que fundos de investimento não podem investir mais de X percentual de seus ativos em uma empresa. Portanto, se a demanda pelo fundo aumentar, isso pode pressionar os administradores a comprar ativos indesejados da empresa. Portanto, nesses casos, os gestores de fundos costumam fechar o fundo para evitar essa situação.
Vantagens e desvantagens de um fundo fechado
Para entender melhor a visão de um fundo fechado do ponto de vista do investidor, veremos algumas vantagens acompanhadas de algumas desvantagens desse tipo de fundo. Como principal vantagem teríamos:
- Alinhamento de interesses entre gestor e investidor: Que o gestor do fundo decida fechá-lo para novos investimentos é uma clara vantagem para o investidor. Porque você está mais preocupado em atingir o retorno desejado para os investidores, em vez de levantar mais capital para o fundo.
Em relação às desvantagens para o investidor, podemos destacar:
- Restrição de assinatura e reembolso: O fechamento do fundo significa para os atuais investidores uma drenagem de sua liquidez, conforme mencionado nas seções anteriores. Desde então, o reembolso de suas participações é limitado ou restrito. Já para novos investidores, isso significaria uma proibição de entrada no fundo. O que pode se traduzir em potencial perda de rentabilidade pela impossibilidade de investir nela.
