O título hipotecário é um instrumento de financiamento utilizado pelas instituições de crédito que participam no mercado hipotecário. Para isso, por meio da concessão de empréstimos e créditos.
O processo pelo qual um ativo hipotecário é transformado em um título hipotecário é conhecido como securitização. Mas nem qualquer empresa pode securitizar. Os títulos hipotecários só podem ser emitidos por bancos, caixas econômicas, cooperativas de crédito, sociedades de crédito hipotecário, fundos hipotecários e entidades financeiras. Portanto, os títulos hipotecários permitem aos bancos que os emitem obter liquidez para investir em novos projetos.
Existem muitos tipos de ativos que podem ser securitizados além de hipotecas, como cartões de crédito, empréstimos estudantis ou outros títulos previamente securitizados.
Tipos de títulos hipotecários
Dentre os tipos de títulos hipotecários existentes, destacam-se os seguintes:
- Títulos hipotecários: São títulos nominativos, à ordem ou ao portador, garantidos por toda a carteira de crédito hipotecário concedido pela entidade emitente. Eles são emitidos em prazos entre 1 e 3 anos, embora às vezes possam ir até 10 anos.
- Títulos hipotecários: São títulos nominativos, à ordem ou ao portador, garantidos por um conjunto específico de empréstimos hipotecários, os quais são diretamente afetados pelo pagamento do principal e dos juros desses títulos. Eles são emitidos em termos semelhantes aos títulos hipotecários.
- Participações em hipotecas: Constituem cessão parcial ou total de crédito, por meio da qual a outra entidade participa de um ou mais empréstimos hipotecários. Para isso, recolhe a parte correspondente à sua participação no referido conjunto de empréstimos. As participações hipotecárias geralmente são emitidas para o longo prazo, ao contrário dos certificados e títulos hipotecários, que geralmente são de curto prazo. Por outro lado, enquanto as ações só podem ser escriturais, ou representadas por meio de escrituras, os títulos hipotecários e títulos podem ser registrados, à ordem ou ao portador.
Razões pelas quais as instituições de crédito emitem títulos hipotecários
Dentre os motivos que justificam a emissão de títulos hipotecários, destacam-se:
- Para obter liquidez.
- Obtenha uma liberação de capital. Quando se retira o crédito hipotecário do balanço, o que, devido ao denominado rácio de solvabilidade, implica o congelamento do capital próprio, procede-se à libertação de capital que pode ser utilizado para outros novos negócios.
- Expandir e diversificar as fontes de financiamento acessando novos mercados.