O Beta de um ativo financeiro é uma medida de sensibilidade que permite conhecer a variação relativa da rentabilidade sofrida por esse ativo em relação a um índice de referência.
É muito comum usar betas em mercados financeiros, e mais especificamente nos mercados de renda variavel. O benchmark é geralmente o Índice de ações em que o referido ativo financeiro está listado, como o IBEX 35 para qualquer açao listadas nesse mercado, e para ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York, você pode usar o S&P 500.
O coeficiente Beta é uma informação que nos fornece muitas informações e é levado em consideração por muitos gestores de carteira ao adicionar ou remover títulos dentro de uma carteira, gerenciando o Risco sistemático do portfólio.
Basicamente, o coeficiente Beta é explicado aproximadamente pelo volatilidade de uma ação. Embora o que realmente nos diga é o movimento de uma ação explicado pelo movimento do índice de referência.
Dica: Você pode usar o beta como uma medida da variabilidade de uma ação que é causada pela variabilidade dos fatores de mercado. Você pode calcular o beta no Excel, usando a função = inclinação (série de retornos da ação; série de retornos do índice de referência).
Cálculo
O beta de uma ação é uma razão entre o desvio padrão de uma ação e o desvio padrão do benchmark multiplicado pela correlação entre a ação e o benchmark.
Os valores que ele pode assumir são muito diversos, a tabela a seguir mostra os valores que o beta pode assumir.
Normalmente o beta está relacionado ao tipo de negócio de cada empresa, negócios com lucros mais estáveis tendem a ter betas menores que 1 e são defensivos como o setor de telecomunicações, enquanto negócios mais instáveis têm betas maiores que 1, como pode ser o setor bancário .
O ideal é que, em períodos de baixa, você tenha títulos defensivos com betas menores que 1 em sua carteira, de modo que sua carteira de ações caia menos do que o mercado, e em períodos de alta, tenha betas maiores que 1 para vencer o mercado.
Análise sensitivaExemplo beta
Se uma ação tem um 1.1 beta Com relação ao benchmark, significa que essa ação se movimentará 10% a mais do que o índice.
Nesse caso, se o índice subir 10%, a ação vai subir 11% (10% * beta), e se cair 10% a ação vai cair 11%.