Equilíbrio financeiro é a situação em que uma empresa consegue honrar todas as suas dívidas nos prazos acordados. Assim, mostra que sua gestão é eficiente.
Para saber se há equilíbrio financeiro, o analista deve revisar as demonstrações financeiras da empresa, principalmente o balanço patrimonial.
Condições de equilíbrio financeiro
As principais condições de equilíbrio financeiro são:
- Liquidez: Isso significa que o ativo circulante da empresa é maior do que seu passivo circulante. Se isso for verdade, existem recursos mais do que suficientes para quitar dívidas no curto prazo.
Para garantir a liquidez, pode ser criado um capital de giro, definido como a parte do ativo circulante financiada com dívida de longo prazo.
- Solvência: Mede a capacidade de uma empresa em pagar as obrigações contraídas. Ao contrário da liquidez que se concentra no futuro imediato, a solvência se concentra em um horizonte de longo prazo.
Para descobrir se uma empresa é solvente, você pode usar os índices de solvência. Por exemplo, temos o índice de endividamento do ativo total (Passivo total / Ativo total), cujo valor idealmente deve estar entre 0,4 e 0,6. Se ficar abaixo dessa faixa, a empresa pode se beneficiar de financiamento com mais recursos de terceiros. Por outro lado, se o índice for superior a 0,6, o endividamento da empresa é alto, correndo o risco de enfrentar problemas de solvência.
- Financiar ativos não circulantes com recursos permanentes: A empresa deve fazer seus investimentos de longo prazo, como a compra de máquinas, com recursos permanentes (pertencentes ao patrimônio líquido ou ao passivo não circulante). Isso implica que o tempo de vida do ativo imobilizado adquirido coincide com o prazo da dívida que o financia.
Se o disposto acima for atendido, a empresa não deve colocar seus ativos não circulantes em risco para cancelar empréstimos de curto prazo.
Veja a relação entre lucratividade, risco e liquidez
Tipos de equilíbrio financeiro
Os tipos de equilíbrio financeiro são os seguintes:
- Equilíbrio financeiro normal: Os ativos circulantes são maiores do que os passivos circulantes. Nessa condição, a empresa pode saldar suas obrigações financeiras no curto prazo.
- Desequilíbrio financeiro ou instabilidade no curto prazo: Os ativos circulantes são menores do que os passivos circulantes, portanto a empresa pode ser forçada a suspender os pagamentos no futuro imediato. Para evitar esta situação, podem ser tomadas medidas como a venda de imobilizado, aumento do capital social, entre outras.
- Falência: O passivo total é maior do que os ativos totais da empresa. Ou seja, o patrimônio líquido é negativo. Essa circunstância produz a liquidação da empresa para devolver a dívida aos credores.
Exemplo de equilíbrio financeiro
Vejamos um exemplo de equilíbrio financeiro. Suponha que uma empresa apresente o seguinte balanço:
| Ativo | Passivo e herança | ||
| Actualmente ativo | 150.000 | Herança | 50.000 |
| Ativos não circulantes | 120.000 | Passivo não circulante | 130.000 |
| Passivo circulante | 90.000 |
Nesse caso, a empresa apresenta um equilíbrio financeiro normal, pois o ativo circulante é maior que o passivo circulante. No entanto, é surpreendente que o índice de endividamento dos ativos totais seja de 0,81. Isso foi calculado da seguinte forma:
Total ativo: Ativo circulante + Ativo não circulante = 150.000 + 120.000 = 270.000
Totalmente passivo: Passivo circulante + passivo não circulante 130.000 + 90.000 = 220.000
Índice de dívida total do ativo = Passivo total / Ativo total = 220.000 / 270.000 = 0,81
O exposto acima significa que a empresa é capaz de cumprir suas obrigações no curto prazo. No entanto, pode ter problemas de solvência no longo prazo, pois mais de 80% de seus ativos foram financiados com recursos de terceiros.
Análise financeiraRazão da dívida total do ativo