O fluxo de caixa operacional (FCO) é o montante de caixa que uma empresa gera por meio de suas operações e do exercício de sua atividade.
Esse fluxo permite valorar e quantificar as entradas e saídas de dinheiro por meio das atividades de exploração, sendo de difícil manipulação.
Este termo pode ser associado ao lucro contábil, porém não é o mesmo. Os custos de financiamento não estão incluídos no cálculo do fluxo de caixa operacional. Por sua vez, nesta mesma, a depreciação é incluída ao final no seu cálculo, ao contrário do lucro contábil, onde não é incluída. Por exemplo, dentro da categoria de fluxo de caixa operacional, podemos incluir receitas de vendas, despesas com pessoal ou fornecedores.
Fluxo de caixaReceita operacional de caixa
Os itens a seguir são considerados receita operacional de caixa:
- O produto dos fundos pelo venda de mercadoria e serviços, incluindo cobranças e contas a receber no pagamento dessas vendas.
- Em geral, tudo relacionado com receitas de clientes ou do Estado que esteja relacionado com a atividade (auxílio estatal) ou pagamentos para aquisição de bens ou prestação de serviços.
Despesas operacionais de caixa
A seguir são considerados fluxos de saída de capital operacional:
- Pagamentos pela compra de materiais para a fabricação de mercadorias ou compra de mercadorias para revenda.
- Pagamentos a funcionários e fornecedores de bens e serviços.
- Pagamentos ao governo de impostos relativos ao exercício da atividade e às operações normais da empresa.
Forma de cálculo
O fluxo de caixa operacional é calculado da seguinte forma:
EBIT (Lucro antes de impostos e juros) + amortização - impostos.
O EBITPodemos encontrá-lo na conta de lucros e perdas de qualquer empresa ou demonstração de resultados, bem como em seus relatórios anuais.
Exemplo de cálculo de fluxo de caixa operacional
Suponha que extraímos os seguintes dados financeiros para a empresa X no ano de 2014:
EBIT= 15.000 €
Amortização= 1.500 €
Impostos= 1.000 €
Portanto, através de sua fórmula de cálculo teremos:
EBIT (Lucro antes de impostos e juros) + amortização - impostos = 15.000 + 1.500 - 1.000 =15.500 €
Podemos concluir que o cash flow operacional em 2014 é de € 15.500.
Demonstração dos Fluxos de CaixaFluxo de caixa financeiroFluxo de caixa de investimento