Rácios da dívida - O que é, definição e conceito

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Anonim

Os índices de endividamento relacionam ativos do balanço e nos informam sobre o grau de endividamento das empresas.

Analisar a solvência das empresas é de vital importância na análise fundamentalista. O endividamento elevado pode colocar em risco a continuidade da atividade empresarial. Por outro lado, a dívida muito baixa pode estar pesando na capacidade de crescimento de longo prazo. Por isso, é necessário, dessa forma, que cada empresa encontre seu grau ótimo de endividamento.

Consequentemente, os índices de endividamento nos ajudarão a conhecer a capacidade de pagamento no médio e longo prazo das empresas. Isso também nos permitirá saber o seu grau de solvência.

Os índices de dívida, junto com os índices de cobertura de juros, formam a categoria de índices conhecidos como "índices de solvência".

Fatores que condicionam a solvência de uma empresa

É importante destacar que duas empresas do mesmo setor podem apresentar diferentes graus de endividamento e, consequentemente, diferentes níveis de solvência. E, são várias as variáveis ​​que condicionam a solvência das empresas.

Aqui estão alguns deles:

  • O ambiente macroeconômico do país ou países onde a empresa opera.
  • As taxas de juros pelas quais a empresa pode se financiar.
  • A dinâmica do setor ao qual a empresa se insere.

Todas essas variáveis ​​afetam a geração de caixa da empresa e, portanto, sua capacidade de honrar suas obrigações de dívida. Da mesma forma, duas empresas que estão no mesmo setor podem ter solvências muito diferentes.

Uma empresa com um macroambiente desfavorável, um setor um tanto deprimido e financiamentos a juros elevados pode ter problemas de solvência. Porém, outra empresa do mesmo setor (embora não esteja em seu melhor momento), se as demais variáveis ​​forem favoráveis, poderá ter uma solvência maior; atendendo assim às suas dívidas a médio e longo prazo sem maiores problemas.

Principais índices de dívida

Há um grande número de índices que medem a solvência da empresa por meio de sua dívida.

Os principais estão listados abaixo:

Geralmente, o passivo inclui a dívida total de longo prazo e passivos com custo de curto prazo. Esses passivos com custo são aqueles que geram algum tipo de juros que devem ser reembolsados.

No entanto, existem alguns analistas ou fornecedores de dados que também incluem o valor atual dos arrendamentos e contas pendentes como passivos. Por isso, ao analisar este tipo de rácios, é aconselhável saber primeiro como foram calculados. Tudo isso para melhor interpretá-los.

Razão da dívida total do ativo