Um fundo de investimento ou fundo mútuo é um veículo de investimento, que reúne o dinheiro de vários investidores para aplicá-lo em conjunto. Por isso, também são conhecidos como Instituições de Investimento Coletivo (IIC).
Os fundos mútuos acumulam o dinheiro de muitos investidores para investir em outros ativos financeiros, como ações ou títulos. O valor do fundo mútuo depende do valor dos ativos contidos no fundo. Portanto, o desempenho do fundo dependerá do desempenho dos ativos que ele contém.
Ao contribuir com diversos investidores para um fundo comum, os fundos mútuos permitem que pequenos investidores tenham acesso a carteiras de investimentos administradas profissionalmente, além de diversificar seus investimentos.
Cada investidor do fundo, conhecido como participante, contribui com dinheiro comprando cotas do fundo mútuo. Esse dinheiro é acumulado em um fundo comum. O fundo de investimento é gerido por uma sociedade gestora. Com o dinheiro acumulado, o fundo compra ativos financeiros nas bolsas de valores. Os ativos que você adquiriu estão depositados em uma entidade depositária.
Cada ação representa uma pequena proporção de todo o investimento naquele pool. Para calcular o valor de uma unidade, o valor de todos os ativos do fundo de investimento é dividido pelo número de unidades. Esse preço é conhecido como valor patrimonial líquido.
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Quero investir com a EtoroOs fundos de investimento são destinados a qualquer tipo de investidor. No entanto, existe uma gama muito ampla de fundos de investimento para diferentes perfis de investidores. Nem todos os fundos mútuos são adequados para todos os investidores.
Existem muitas agências que tentam avaliar cada um dos fundos para nos ajudar a saber em qual fundo investir. A mais famosa empresa de análise de fundos é a Morginstar, e suas estrelas se tornaram uma referência na análise de fundos mútuos.
Como funciona um fundo de investimento?
Vamos explicar como funciona um fundo de investimento de uma forma muito simplificada. Imaginemos que conseguimos convencer 10 amigos a investirem juntos.
A primeira questão que surge é quem dos 10 sabe algo sobre finanças. Suponhamos que ninguém tenha esse conhecimento. A solução seria contratar uma empresa especializada em investimentos para administrar o dinheiro que colocamos em comum, que vamos chamar de “gestora”.
O segundo ponto que seria debatido é quem vai ficar com todos esses bens ou dinheiro, como o ser humano é desconfiado por natureza, a solução será colocá-lo em uma “entidade depositária”. Seu único propósito será salvaguardar o dinheiro dos 10 amigos.
Todas as pessoas que se reúnem sob o guarda-chuva do fundo são chamadas de participantes e o desempenho do investidor é estabelecido a partir dos resultados coletivos.
Vantagens dos fundos de investimento
Os fundos mútuos geralmente oferecem uma série de vantagens aos participantes dos fundos.
As principais vantagens de um fundo de investimento são:
- Diversifique o investimento: Os fundos de investimento permitem-nos alargar o espectro em que investimos, uma vez que ao acumular dinheiro de muitos investidores podem aceder a mais mercados.
- Acesso a quase qualquer mercado: Através dos diferentes tipos de fundos tem acesso a mercados que em muitos casos não estariam ao seu alcance se investisse individualmente.
- Gestão profissional: Para investir na Bolsa de Valores é necessário ter conhecimento financeiro. A gestão dos fundos de investimento é realizada por profissionais da área financeira.
- Eficiência: Ao investir coletivamente, os fundos mútuos aproveitam as economias de escala. Eles incorrem em custos mais baixos ao operar nos mercados.
- Vantagens fiscais: Investir por meio de fundos mútuos tende a ter vantagens fiscais para os contribuintes em quase todos os países.
- Ampla gama de possibilidades: Atualmente, existe um tipo de fundo extraordinariamente variado que permite encontrar produtos adequados para qualquer perfil de investidor.
- Regulamento: Os fundos não podem fazer o que querem com o seu dinheiro, eles têm que seguir as regras estabelecidas em seus regulamentos.
Tipos de fundos de investimento
Existe uma grande variedade de tipos de fundos mútuos. Eles podem ser classificados de muitas maneiras diferentes. De acordo com sua vocação de investimento, risco, tipo de retorno ou área geográfica, entre outros parâmetros.
A mais utilizada e popular é a classificação por vocação de investimento. Assim, podemos destacar os seguintes tipos de fundos de investimento:
- Fundo de investimento monetário
- Fundos de investimento de renda fixa
- Fundos de investimento em ações
- Fundos de investimento mistos
- Fundos de investimento globais
- Fundos garantidos
- Fundos de hedge, fundos de gestão alternativos ou fundos de hedge
- Fundos de fundos
- Fundos de índice ou fundos de índice
Qual é o capital mínimo para investir em um fundo de investimento?
Os fundos geralmente não têm limite de entrada por lei, quanto mais gente melhor para todos. No entanto, a maioria dos fundos de investimento de grandes gestores de fundos exige a entrada com uma contribuição mínima.
Classes de um fundo de investimento
Os fundos de investimento de grandes administradoras geralmente possuem várias classes diferentes do mesmo fundo. Essas classes do mesmo fundo de investimento geralmente são feitas por um dos três motivos:
- Tem classe de acumulação ou classe de distribuição: A classe de distribuição distribui dividendos, enquanto a classe de acumulação guarda os dividendos ou cupons recebidos pelos ativos que contém e os reinveste. Esta é uma vantagem fiscal na maioria dos países e também permite juros compostos, simplesmente mantendo o fundo.
- Tenha o fundo acessível em diferentes moedas: Por exemplo uma classe em dólares, outra classe em euros e outra classe em libras. As classes em diferentes moedas não podem ser cobertas (o fundo simplesmente transfere o investimento inicial para a outra moeda e dá um valor patrimonial líquido na outra moeda) ou cobertas (o fundo usa instrumentos de cobertura para eliminar o risco cambial do fundo, por exemplo, se o fundo investe inicialmente em dólares, mas eu invisto na classe de euros com cobertura (o retorno deve ser o mesmo, menos o custo de cobertura).
- Têm diferentes classes que diferenciam os tipos de investidores: Separar pequenos investidores de grandes investidores e investidores institucionais.
Um exemplo de distribuição por classes de acordo com o tipo de investidor poderia ser:
- Classe A para investidores privados: Investimento mínimo de 100 euros e custo de gestão 1%.
- Classe B para investidores de private banking: Investimento mínimo de 1 milhão de dólares e custo de gestão 0,75%.
- Classe C para investidores institucionais: Investimento mínimo de 10 milhões de dólares e custo de gestão 0,30%. Para investir em classes institucionais, também pode haver uma série de requisitos.
O que e quem forma um fundo de investimento?
Um fundo de investimento é composto por quatro componentes principais:
Participantes
Participantes ou investidores são aquelas pessoas que investem seu dinheiro. Seu capital vai para o patrimônio líquido do fundo e, em troca, eles recebem cotas do fundo na proporção do que investem.
Os fundos são flexíveis, você pode entrar no momento da criação ou posteriormente. Da mesma forma, você pode retirar-se total ou parcialmente no momento que desejar.
Participações
As ações são as partes iguais em que se dividem os ativos de um fundo de investimento, este número de ações não é fixo, depende da compra de ações (subscrição) ou venda (resgate).
Consequentemente, o valor das ações também varia. O valor em um dia específico é chamado de valor patrimonial líquido do fundo de investimento (NAV). É por isso que as ações são títulos negociáveis, mas normalmente não são negociados em nenhum mercado. Nesse sentido, é a própria administradora que vende ou recompra as ações.
Empresa de gestão
A sociedade gestora é quem administra e gere o fundo, determina a política de investimento a seguir. Ou seja, onde serão investidos os ativos do fundo formado pelas contribuições dos participantes.
Cada fundo de investimento tem uma única sociedade gestora, embora esta possa gerir fundos diferentes. As administradoras cobram comissões de subscrição e reembolso (que podem chegar a 5%), além de comissões pelo resultado, comissão de gestão, controle da depositária, contabilidade e pela elaboração de relatórios periódicos para a CNMV.
Empresa depositária
Pode ser um banco, caixa de poupança ou empresa de valores mobiliários. Tem como função salvaguardar os ativos do fundo, que podem ser ativos ou dinheiro, e também exerce funções de controlo do gestor, em benefício dos investidores.
Para saber mais sobre fundos de investimento, leia os tipos de fundos de investimento e saiba quais são as vantagens de se investir em um fundo de investimento.