Solvência - O que é, definição e conceito

Solvência é a capacidade de uma pessoa física ou jurídica de cumprir suas obrigações financeiras.

Ou seja, sua capacidade de saldar, agora ou no futuro, as dívidas em que incorreu ou planeja incorrer.

A solvência é um instrumento básico para um credor potencial tomar decisões sobre a concessão de financiamento ao solicitante, mas também é útil conhecer a situação atual de um devedor que atualmente enfrenta suas obrigações.

Enquanto a liquidez geralmente expressa a capacidade das empresas de cumprir obrigações financeiras de curto prazo, a solvência financeira mede sua capacidade de cumprir suas obrigações de longo prazo.

Nas finanças pessoais, a solvência é geralmente determinada pela possível inadimplência da pessoa em relação às suas dívidas atuais e pelo seu nível de renda. É importante notar também que garantias às vezes se confundem com solvência, quando na realidade são dois conceitos distintos. Com efeito, embora a sua utilização tenha um efeito positivo na viabilidade do investimento, não fornece qualquer informação sobre a solvência do devedor, uma vez que apenas acrescenta segurança adicional em caso de não pagamento mas não informa o credor sobre a possibilidade de que essa suposição acaba sendo produzida.

Como medir a solvência de uma empresa?

Existem várias formas de medi-lo, sendo os rácios de solvência os mais utilizados para calcular a solvência de uma empresa. Além disso, existem muitas outras formas de valorizá-lo, que complementam essas proporções.

No caso das finanças corporativas, é comum a utilização de índices, como os índices de solvência, entre os quais se destacam o índice de endividamento (dívida total / ativo total) e o índice de alavancagem (ativo total / patrimônio líquido).

Da mesma forma, é importante levar em conta a liquidez, que poderíamos dizer coloquialmente mede a solvência de curto prazo. Existem vários rácios de liquidez, sendo o mais utilizado o rácio de liquidez corrente, que mede a relação entre os ativos e passivos correntes de uma empresa.

No caso de grandes empresas e Estados, geralmente é medido por agências de rating, que estudam uma série de parâmetros padronizados para finalmente decidir sobre a solvência do devedor em questão. Com base nessa análise, determinam a qualidade do crédito, ou seja, a qualidade da dívida da empresa ou país correspondente.

Essas agências usam escalas de classificação que gradativamente classificam estados e empresas, primeiro separando entre grau de investimento e alto rendimento da incapacidade de pagar suas dívidas (coloquialmente chamado de "junk bond") para a classificação mais alta (que geralmente é chamada de "triple A" em grandes agências )

Isso, por sua vez, tem um grande impacto sobre a facilidade de financiamento de empresas e estados, uma vez que os mais solventes podem oferecer taxas de juros mais baixas por não terem problemas para atrair investidores conservadores avessos ao risco. Ao contrário, países e empresas com classificações de crédito mais baixas não serão capazes de oferecer segurança aos investidores e tentarão atrair os mais arriscados oferecendo-lhes retornos mais elevados. Esse diferencial entre os juros de um ativo financeiro sujeito a risco e outro livre dele é o que comumente chamamos de “prêmio de risco” e, portanto, está diretamente ligado à solvência.