O seguro cambial é uma modalidade de seguro amplamente utilizada em operações relacionadas ao comércio internacional. Desta forma, o seguro cambial garante que a seguradora pagará um valor em moeda a um preço previamente estabelecido e num período futuro.
O seguro cambial, portanto, é um seguro amplamente utilizado por empresas que operam no exterior, ou que realizam transações em moeda estrangeira.
Como sabemos, as moedas sofrem flutuações em seus preços, o que faz com que uma moeda valha mais ou menos em comparação com outra. Assim, essas empresas estão expostas a uma queda brusca do preço desta moeda, numa operação que inclui o pagamento no futuro próximo, acabando com a rentabilidade da operação. Isso, visto que o dólar hoje pode apresentar um certo valor em relação ao euro, mas amanhã esse valor pode mudar drasticamente.
Além disso, esta moeda pode experimentar um aumento notável no valor. Esse aumento pode gerar um estouro de custo futuro para uma empresa que atua no exterior. Uma empresa que, tendo acordado uma compra com outra empresa, passa a pagar mais por esse aumento de valor.
Para tal, o seguro cambial, oferecido por uma seguradora ou por um banco, garante que a operação será liquidada futuramente em moeda estrangeira conforme acordado, mas a preço previamente estabelecido com a referida entidade. Desta forma, a empresa garante, por exemplo, a cobrança de uma fatura, ao mesmo tempo que garante o preço a que a fatura será cobrada. Graças a este seguro, o empregador está coberto contra esta possível desvalorização, ou aumento. Desvalorização ou aumento que, se muito intenso, pode acabar com a lucratividade da operação.
Quer você seja um comprador ou um vendedor, o seguro de câmbio pode ser muito útil. No caso do vendedor, o seguro cambial nos garante que, em uma data futura, uma operação que hoje fechamos será liquidada pelo preço estabelecido com a seguradora. Isso, apesar de termos vendido uma mercadoria em dólar e hoje, devido a uma crise econômica, o dólar está com um valor inferior ao que apresentava no fechamento da operação.
Da mesma forma, no caso do comprador, podemos fazer seguro cambial se antevermos que a moeda pode se reavaliar, e a compra, no futuro, pode ficar mais cara. Com o seguro cambial, garantimos que o preço acordado é respeitado, mesmo que a moeda tenha valorizado ou desvalorizado.
Em essência, estamos falando de um seguro que garante o preço de compra e venda, tanto para o exportador quanto para o importador. E isso, independentemente da evolução do preço das moedas.
Características do seguro de câmbio
Dentre as características que definem este tipo de seguro, destacam-se:
- É um seguro amplamente utilizado em operações estrangeiras, em moeda estrangeira.
- O seguro pode ser contratado tanto pelo vendedor quanto pelo comprador.
- Este seguro é oferecido por um banco ou seguradora.
- Em ambos os casos, o seguro oferece um preço fixo de venda ou compra.
- Garante o preço acordado, mesmo que a moeda se valorize ou desvalorize.
- Via de regra, aplica-se em operações que prevejam pagamento futuro.
- Trata-se de um seguro amplamente utilizado nas operações de exportação e importação de bens e serviços.
- O seguro garante um preço, mas não permite que nos beneficiemos de flutuações favoráveis.
- A liquidação pode ser feita antecipadamente, desde que a seguradora aceite.
- O vencimento, desta forma, pode ser modificado se ambas as partes concordarem.
Para que serve o seguro de câmbio?
Embora tenhamos visto um exemplo simples na explicação, e embora conheçamos as características desse tipo de seguro, é conveniente destacar a utilização do seguro cambial para compradores e vendedores que, diante de uma operação no exterior, desejam adquirir este seguro.
Exportadores
Imaginemos uma empresa que vende embaladoras de caixas no exterior, nos Estados Unidos. Estas máquinas, das quais vendemos 10, têm hoje um valor de 1.000 euros no mercado, pelo que o seu valor em dólares, negociando o dólar a 1,18 dólares por euro no mercado, será de 1.180 dólares.
Imaginemos também que estamos em um momento em que a Espanha atravessa uma crise e acreditamos que o valor do euro cairá em um futuro próximo. Além disso, esperamos receber o pagamento no prazo de um ano, portanto a empresa está exposta a essa possível desvalorização que, da mesma forma, pode levá-la a perder parte da rentabilidade apresentada por esta operação.
Para tal, vamos a um banco e fazemos um seguro cambial, que garante que, no prazo de um ano, receberemos o valor das 10 máquinas vendidas, ao preço de 1.000 euros a unidade, e estabelecendo com a entidade uma troca valor de $ 1,17.
Assim, embora o valor da moeda, quando da liquidação da transação, atinja 1,10 dólares por euro, por exemplo, o seguro nos garante aquele preço de venda fixo que havíamos combinado. Dessa forma, estamos protegidos contra essa desvalorização.
Importadores
Agora, vejamos o caso oposto.
Imagine uma empresa que compra matéria-prima no exterior, nos Estados Unidos, para produzir bens na Espanha. Hoje essa matéria-prima tem um certo valor de venda no mercado, mas amanhã, por vários fatores, esse valor pode mudar radicalmente. Desta forma, encarecendo o valor dessa matéria-prima e gerando um custo extra para a empresa importadora que acaba sendo repassado para o cliente e reduz nossa competitividade.
Portanto, procuramos uma seguradora para garantir o preço de compra, estimando que o dólar estrangeiro se revalorize ou, neste caso, o euro se desvalorize nos próximos meses. Desta forma, mesmo que paguemos no futuro, o seguro cambial garante que a compra que realizamos é fechada pelo preço estabelecido naquele momento, e não pelo preço indicado no momento do pagamento.
Por isso, como dissemos, esta operação serve para garantir o preço e, portanto, para se proteger de possíveis desvalorizações da nossa moeda, ou reavaliações da moeda estrangeira.
Observação
É importante destacar em ambos os casos que o seguro cambial não permite que nos beneficiemos de flutuações favoráveis.
Ou seja, a operação está fechada pelo preço estabelecido, embora na hora da compra, a queda que antecipávamos tenha se transformado em uma reavaliação, e estamos mais interessados em fechar a operação pelo preço que a moeda mostra hoje.
Assim, a operação é sempre fechada pelo preço estabelecido.
Outras opções semelhantes à troca de seguro
Dentre as opções à disposição de uma empresa, semelhantes à troca de seguro, destacam-se:
Avançar
O forward é um instrumento de cobertura do risco cambial, utilizado tanto na exportação como na importação. Muito parecido com o seguro cambial, o forward estabelece um preço fixo pelo prazo máximo de um ano, com provisões mensais que nos permitem encerrar a operação quando nos convém. Ou seja, permite fechar a operação com uma mudança atrativa para a empresa.
Opção de dinheiro
A opção em dinheiro é um compromisso pelo qual uma empresa e um banco se obrigam mutuamente a respeitar uma troca acordada para a compra ou venda de uma moeda por outra. E isso, em um período entre duas datas pré-estabelecidas por ambas as partes.
Como no seguro de câmbio, ele não permite que você se beneficie de possíveis flutuações cambiais favoráveis.
Apresenta várias provisões, podendo fechar a operação ao preço acordado, seja com prémio (reavaliação cambial) ou com desconto (desvalorização cambial).
