Entende-se por empresa de serviços de investimento (ESIs) qualquer entidade autorizada em Espanha a desenvolver atividades e serviços no mercado de valores mobiliários.
Em primeiro lugar, há que ter em consideração que os “ESIs” não são os únicos autorizados a prestar serviços de investimento. Além disso, as instituições de crédito que têm autorização do Banco da Espanha podem emprestá-los.
As empresas de serviços de investimento nascem com o objetivo de oferecer um serviço especializado. Em princípio, procuram ser uma alternativa às instituições de crédito em relação a determinados serviços de investimento. Adicionalmente, para autorizar uma ESI a prestar serviços de investimento, é exigido, por lei, que os membros executivos tenham reconhecida idoneidade profissional no setor. Por este motivo, o grau de especialização deste tipo de empresa costuma ser bastante elevado.
A Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) é o órgão de fiscalização competente que autoriza estes serviços para a captação, gestão e aplicação de fundos de terceiros.
Supervisão de empresas de serviços de investimento na Espanha
De acordo com os regulamentos, a CNMV supervisiona todas as entidades autorizadas a fornecer serviços de investimento:
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Quero investir com a Etoro- Empresas de serviços de investimento
- Companhia de valores mobiliários (SV)
- Agência de estoque (AV)
- Empresa de gestão de portfólio (SGC)
- Empresas de gestão de instituições de investimento coletivo (SGIIC)
- Instituições de crédito nacionais (prestadores de serviços de investimento)
- Instituições de crédito estrangeiras (autorizadas a operar na Espanha)
Além disso, o investidor pode verificar nos cadastros oficiais da CNMV quais as entidades realmente autorizadas. No caso de instituições de crédito, o investidor deve dirigir-se aos registros oficiais do Banco da Espanha.
Legalmente, as EAFs (firmas de consultoria financeira) não são consideradas neste quadro regulamentar relativo a "serviços de investimento".
Tipos de empresas de serviços de investimento na Espanha
São regulados na Lei do Mercado de Valores Mobiliários e no RD 217/2008, de 15 de fevereiro, sobre o regime jurídico das sociedades de serviços de investimento:
- Companhia de valores mobiliários (SV): Eles são legitimados para oferecer todos os tipos de serviços de investimento, tanto para terceiros como para eles próprios.
- Agência de estoque (AV): Eles só estão autorizados a operar por conta de outra pessoa.
- Empresa de gestão de portfólio (SGC): As suas funções limitam-se à gestão discricionária e assessoria de carteiras de investimento.
Atividades e serviços prestados por empresas de serviços de investimento
| Atividades e serviços | SV | av | SGC |
|---|---|---|---|
| Assessoria financeira a empresas e investidores | SIM | SIM | SIM |
| Gestão discricionária de portfólio | SIM | SIM | SIM |
| Recepção, transmissão e execução de ordens de terceiros | SIM | SIM | NÃO |
| Assinatura de emissões e Ofertas Públicas de Venda (OPV) | |||
| SIM | SIM | NÃO |
| SIM | NÃO | NÃO |
| Depósito e administração de instrumentos financeiros | SIM | SIM | NÃO |
| Concessão de créditos e empréstimos a investidores | SIM | NÃO | NÃO |
| Empregado por conta própria | SIM | NÃO | NÃO |