A teoria do ciclo presidencial americano tenta explicar a influência da política nos movimentos do mercado de ações.
A teoria do ciclo presidencial americano relaciona como as bolsas de valores se comportam, de acordo com o ano do ciclo presidencial em que a economia está inserida. O ciclo presidencial dos Estados Unidos dura 4 anos. Portanto, dependendo do ano em que estivermos no ciclo, será provável visualizar um ou outro tipo de comportamento nas bolsas de valores.
Segundo o idealizador da teoria do ciclo presidencial, Yale Hirsch, as trocas tendem a apresentar melhor desempenho na segunda metade do ciclo presidencial. Ou seja, durante os anos 3 e 4, as bolsas de valores sobem mais ou caem menos do que durante os anos 1 e 2. Todos os itens acima ocorrem independentemente do partido político ao qual o presidente dos Estados Unidos pertence.
A lógica por trás da teoria do ciclo presidencial
Como toda teoria, a teoria do ciclo presidencial tem alguns fundamentos. Essas bases tentam explicar as causas. Ou o que dá no mesmo, eles tentam explicar qual é a lógica disso. Para Yale Hirsch, a lógica vem do comportamento do presidente no fechamento das eleições. Nos últimos dois anos, o presidente tem procurado aumentar seu prestígio ou popularidade com medidas que promovam o crescimento econômico. Dessa forma, a probabilidade de ser reeleito é maior.
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Quero investir com a EtoroDurante os primeiros dois anos, as eleições ainda estão longe. Esses dois primeiros anos são usados pelos presidentes para adotar as medidas menos populares. Por exemplo, reformas trabalhistas ou aumento de impostos.
Nesse sentido, durante os últimos dois anos de mandato, o presidente tenta influenciar a política fiscal e a política monetária.
- Politica fiscal: Por meio da política fiscal, o presidente reduz os impostos. Ao reduzir os impostos, os cidadãos têm uma renda disponível mais alta. Por terem maior renda disponível, consomem mais. Com isso, as empresas obtêm melhores resultados. E, como consequência, isso faz com que a taxa de crescimento econômico aumente.
- Política monetária: Em relação à política monetária, e segundo Yale Hirsch, o primeiro-ministro tentará influenciar as decisões do Federal Reserve. A intenção do presidente é que o Federal Reserve conduza políticas monetárias expansionistas. As políticas monetárias expansionistas baseiam-se principalmente na redução das taxas de juros. Ao reduzir as taxas de juros, o dinheiro fica "mais barato". Desta forma, os cidadãos e as empresas são mais incentivados a contrair empréstimos. E o que você faz com esses créditos? Invista ou consuma. A conseqüência final é um maior crescimento econômico.
Os anos do ciclo presidencial
O ciclo presidencial nos Estados Unidos dura quatro anos. Cada ano, segundo a teoria, tem suas próprias implicações no mercado de ações. De tudo o que foi acima, podemos resumir cada ano da seguinte forma:
- Primeiro ano: O presidente aproveita para realizar medidas impopulares. Os índices S & P500 e Dow Jones não fecham com ganhos acentuados, em média.
- Segundo ano:De acordo com as estatísticas coletadas pelos especialistas na teoria, as grandes quedas acontecem ao longo deste ano. As medidas do primeiro ano são perceptíveis na economia real durante o segundo ano.
- Terceiro ano: É o ano das quatro do ciclo presidencial com as maiores reavaliações das bolsas. No final do segundo ano, os mínimos são geralmente definidos. Então, durante o terceiro ano, experimente fortes aumentos. O presidente começa a se preparar para sua reeleição e toma as medidas mais populares.
- Quarto ano:As bolsas tendem a fechar em alta neste ano, embora não seja o ano com as maiores altas.
A teoria do ciclo presidencial é confiável?
No mundo do mercado de ações, tudo é confiável e não confiável ao mesmo tempo. Tudo vai depender de como é aplicado e da probabilidade de sua ocorrência. O que deve ficar claro é que nada é certo. Em outras palavras, a teoria do ciclo presidencial diz o que provavelmente acontecerá. No entanto, isso não indica que a teoria deva ser estritamente observada. Na verdade, há exemplos de casos em que não foi cumprido e exemplos de casos em que foi perfeitamente cumprido.
- Primeiro ano no mandato de Bill Clinton: De 20 de janeiro de 1993 a 20 de janeiro de 1994, o índice Dow Jones subiu mais de 21%. (A teoria não é cumprida)
- Primeiro ano no mandato de George Bush: De 20 de janeiro de 2001 a 20 de janeiro de 2002, o Índice Dow Jones caiu quase 10%. (A teoria é cumprida)
Trabalhando com dados de 1900, mandato por mandato, as estatísticas concluem o acima. O ano com os maiores retornos é o terceiro, depois o quarto, depois o primeiro e finalmente o segundo.
Estudos baseados em métodos econométricos concluem que desde 1965 o ciclo presidencial tem uma influência estatisticamente significativa.