Fundo Estruturado - O que é, definição e conceito

Um fundo estruturado é um tipo de fundo de investimento gerido por uma entidade gestora composta por estruturas de instrumentos financeiros que são constituídas por ações ou produtos de rendimento fixo.

Em palavras mais simples, um fundo estruturado é um fundo que opera com produtos estruturados. O que é um produto estruturado? É um produto cuja rentabilidade depende da combinação de outros.

Assim, um fundo estruturado opera sob a mesma premissa, mas com a oportunidade de ser investido nele como em qualquer outro fundo.

Um fundo estruturado pode ou não ser garantido. Geralmente, é construído com estruturas associadas a taxas de juros, índices de bolsa ou ações cotadas e o risco da carteira de investimentos do fundo é geralmente coberto por meio de produtos derivativos, como opções sujeitas ao risco de pagamento apenas do prêmio. Os depósitos estruturados estão sempre associados à evolução de uma ação, de um índice (Ibex35, Eurostoxx), de uma taxa de juro (Euribor, Libor) ou de uma taxa de câmbio (por exemplo: Euro-Dólar). Esta evolução, em conjunto com a estrutura do depósito, define a rentabilidade do seu investimento.

Podem ser contratados por prazos diversos, que se adaptam às necessidades de cada investidor e variam a cada oferta. Grande variedade de estruturas, participações diretas na evolução do subjacente em diferentes mercados. Além disso, na contratação desse tipo de instrumento, os riscos de cálculos por volatilidade ou chamada de margem são eliminados fazendo hedge da carteira uma vez que sejam contratadas opções que permitam a construção da estrutura e que possam ocasionar o fechamento de operações e, portanto, afetar a cobertura estruturada do produto. Portanto, são consideradas as combinações de um depósito tradicional com uma opção sobre a evolução de um ou mais ativos subjacentes.

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Informações que devem ser conhecidas em um fundo estruturado

A entidade de comercialização do Fundo é obrigada a fornecer as seguintes informações aos seus participantes e ao público em geral:

Prospecto completo do Fundo.
Dados de informações importantes para o investidor.
Relatório trimestral.
Relatório semestral completo.
Relatório semestral simplificado.
Memória anual.
Regulamento do Fundo.

Modalidades de um fundo estruturado.

As modalidades mais comuns de um fundo estruturado são as seguintes:

Capital 100% Garantido
Capital parcialmente garantido 70-80-90%
Autocancelamento: em determinadas datas de revisão de produto poderá ser cancelado caso sejam atendidas certas condições estabelecidas na contratação do produto.

Vantagens e desvantagens de um fundo estruturado

As principais vantagens de um fundo estruturado são as seguintes:

Risco limitado: No vencimento, parte ou todo o investimento é garantido.
Retornos interessantes: Possibilidade de obtenção de retornos ajustados ao subjacente. Normalmente existe sempre uma remuneração fixa previamente acordada e uma rentabilidade variável dependendo do comportamento de um ou mais ativos subjacentes. (Exemplo: ações)
Divida o investimento: Num fundo podemos comprar ações, mas se fizermos nós próprios a estrutura, cada fração será a compra de um contrato. Por exemplo, de 100.000 a 100.000 euros.

Entre as desvantagens estão:

Perdas: Como acontece com quase todos os produtos, você pode perder dinheiro. Não devemos ser enganados pelo fato de que uma parte é garantida. Ninguém oferece lucratividade sem risco.
Comissões mais altas: Se tivéssemos capital para fazer certas estruturas, seria mais barato do que operar por meio de um fundo. Embora isso vá depender do fundo e de suas condições.
Oportunidades limitadas: Embora a oferta seja muito ampla, teremos que nos adaptar às estruturas que oferecem esses fundos. Podemos gostar de algumas estruturas ou condições, mas se ninguém as oferecer não poderemos investir com fundos. Por exemplo, se quisermos obter retornos X (assumindo que a suposição seja realista), se o NASDAQ não subir mais de 30% este ano. Ninguém pode oferecer isso, embora haja a possibilidade de fazê-lo com derivativos.