A volatilidade de Parkinson é semelhante à média ponderada com a diferença de que levamos em consideração apenas os preços máximo e mínimo de um ativo financeiro em um determinado momento.
Em outras palavras, a volatilidade de Parkinson é uma modificação da volatilidade histórica ponderada levando em consideração os preços máximos e mínimos de negociação.
A volatilidade de Parkinson nasce como uma crítica à volatilidade histórica ponderada porque leva em consideração apenas os preços de fechamento. Assim, esta nova medida defende que os preços máximos e mínimos históricos contenham informações relevantes para o futuro no curto e médio prazo. As quatro modalidades de preços (abertura, fechamento, máximo e mínimo) são muito mais informativas juntas do que individualmente dependendo da operação que estamos realizando.
Fórmula de volatilidade de Parkinson
Máximot: é a observação tamostra máxima.
Mínimot: é a observação t amostra mínima.
Aberturat: é a observação tabertura da amostra.
Fechandot: é a observação tfechamento da amostra.
ln: logaritmo natural.
Este formulário é o mais utilizado para o cálculo das volatilidades históricas ponderadas por meio de preços máximos e mínimos.
Transformações
- Incorporação de preços de fechamento, máximo e mínimo:
- Incorporação de preços de fechamento, abertura, máximo e mínimo:
Ao contrário da volatilidade histórica ponderada convencional, a volatilidade de Parkinson já incorpora variações contínuas (logaritmos) em seu cálculo.
Exemplo prático
Assumimos que queremos calcular a volatilidade diária de Parkinson do preço de AlpineSkipor quatro dias.
Processar
Baixamos as quatro modalidades de preço: abertura, máximo, mínimo e fechamento da ação.
Portanto, calculamos a volatilidade dos quatro dias de negociação:
Volatilidade dos quatro pregões:
Volatilidade de Parkinson: preços de fechamento, altas e baixas
Cálculo da volatilidade com preços de fechamento, máximas e mínimas dos quatro pregões:
Volatilidade de Parkinson: fechamento, abertura, preços altos e baixos
Cálculo da volatilidade com os preços de fechamento, abertura, máximo e mínimo dos quatro pregões:
Interpretação
As volatilidades dos quatro dias de negociação são:
- Volatilidade de Parkinson = 16,41%
- Preços de fechamento, máximos e mínimos (volatilidade de Parkinson) = 14,90%
- Preços de fechamento, abertura, máximo e mínimo (volatilidade de Parkinson) = 9,28%.
Em conclusão, a incorporação dos preços de abertura, máximo e mínimo depende da natureza do ativo financeiro e da nossa estratégia de investimento. Então, se estamos fazendo uma operação diária, teremos interesse em controlar todas as informações disponíveis. Por outro lado, se formos mais no médio prazo, a abertura será menos relevante a menos que façamos alguma operação naquele dia específico. Da mesma forma, podemos ter os máximos e mínimos como referência para traçar um canal de negociação e saber a variabilidade histórica máxima do estoque.