A oferta pública de subscrição (OPS) é um procedimento por meio do qual um investidor ou varejista qualificado compra títulos públicos de uma empresa ou sociedade.
Para realizar una oferta pública de suscripción de valores, es necesario que la empresa realice una ampliación de capital, en la que uno, varios, o la totalidad de los accionistas renuncian al derecho de suscripción preferente, y que emita nuevas acciones antes de venderlas en a bolsa. Nesse caso, a empresa vendedora manterá sua estrutura acionária para admitir novos, com o objetivo de colocá-los na Bolsa. Em geral, uma OPS tem mais reputação do que uma Oferta Pública de Venda (IPO), uma vez que os atuais acionistas não querem sair da empresa, mas a empresa tem planos de crescimento e precisa de dinheiro para financiar seus projetos de investimento.
O preço é definido ao longo do período de assinatura e pode ser referenciado a um preço máximo ou a uma faixa de preço.
Tranches em ofertas públicas de assinatura (OPS)
As diferentes seções são geralmente oferecidas a três categorias principais:
- Setor de varejo.
- Setor institucional.
- Funcionários.
Uma seção geralmente é reservada para o que é chamado de “Sapato verde”, Cujo objetivo é atender aos excessos de oferta e demanda do setor institucional, buscando estabilizar o valor da ação.
Entidades que participam do processo de colocação
- Coordenadores globais: Coordenam a oferta em todas as secções, a sua distribuição e a fixação do preço final.
- Diretores: Participam na gestão e preparação da oferta e assumem um compromisso de garantia.
- Seguradoras: Assumem o compromisso de garantir o resultado econômico da operação contra o risco de colocação.
- Camadas: Eles mediam a colocação de ações entre o público, com ou sem compromisso de subscrição.
Ao lançar uma OPAS, é necessário publicar um folheto informativo perante o órgão regulador ou a Comissão Nacional da Bolsa de Valores e este evento financeiro deve ser divulgado. Geralmente, é feito através do site da empresa ou no site da Comissão na seção de fatos relevantes.
No entanto, o road show É uma das formas de marketing mais conhecidas. Esta é uma apresentação de um emissor de valores mobiliários para potenciais compradores, onde você viaja por todo o país para fazer apresentações para analistas, gestores de fundos e potenciais investidores. O road show A intenção é gerar entusiasmo e interesse no tópico ou IPO e geralmente é fundamental para o sucesso da oferta.
Folheto informativo da OPAS
O folheto informativo em uma OPAS deve ser dirigido ao público e conterá as seguintes informações:
- Informações sobre os valores mobiliários que oferecem. A sua natureza e características, incluindo preço e rentabilidade esperada.
- Detalhes sobre o emissor: sede, data de constituição, órgão administrativo.
- Informações sobre a atividade do emissor, incluindo seus ativos, situação atual, resultados e perspectivas.
- Descrição detalhada do canal: entidades de colocação, termos, sistema de premiação, etc.
- Sobre ele regime fiscal aplicável aos valores mobiliários emitidos.
A emissão de um OPS nos diz que a sociedade pretende fazer mudanças e isso deve ser estudado com cautela. Nem todas as mudanças são boas, embora geralmente sejam. Portanto, devemos estudar algumas variáveis como a política de dividendos da empresa, o retorno sobre os ativos, sejam eles títulos de renda fixa, como notas promissórias ou obrigações, e claro, a liquidez do estoque, bem como as macroeconômicas e setoriais ambiente, que afetará a empresa.
Em uma OPS, como em um IPO, a empresa ou sociedade fará uma avaliação do preço inicial em sua colocação. Se a empresa detectar que não há demanda suficiente, pode baixar esse preço e até suspendê-lo.
