Conceitos e cronograma em ofertas públicas

A oferta pública é uma operação em que são colocadas à venda ações recém-emitidas (OPS), ou grandes pacotes de ações que podem ser da própria empresa ou de um grande acionista, ou seja, não são constituídas, apenas mudam de dono ( IPO).

Quando falamos em ofertas públicas de venda ou assinatura, existem termos comuns para as duas operações que devemos conhecer.

Conceitos essenciais de ofertas públicas

Entre os conceitos mais importantes de ofertas públicas estão:

Seções: São os diferentes grupos de investidores aos quais se dirige a oferta, encontramos a secção de retalho (pequenos investidores), a secção de investidores qualificados (anteriormente denominada institucional) e a secção de empregados.
Preço máximo de varejo: É o valor máximo que os investidores de varejo pagarão por cada ação concedida a eles.
Preço de varejo: Será o menor dos dois seguintes: 1) o preço máximo de varejo, 2) o preço definido para a tranche de investidores qualificados.
Mandato / Solicitação: São dois documentos que têm a mesma utilidade, para acessar as ações ofertadas antes de entrarem no mercado onde seu valor pode disparar.

O mandato é entregue antes que o preço máximo de varejo seja definido, para que possamos acessar a oferta antes de saber o preço máximo a pagar, portanto, temos a oportunidade de revogar o pedido se esse preço não nos interessar.

O pedido também mostra a nossa vontade de aceder à oferta, mas é entregue sabendo o preço máximo, pelo que não nos dá a oportunidade de revogar a encomenda.

Período de revogação: Para quem já apresentou mandatos e não pretende participar definitivamente na oferta, visto que o preço final não é atractivo.
Distribuição: Se a oferta de ações para a parcela de varejo for menor do que a demanda (mandatos ou aplicações), aqueles que enviaram mandatos têm prioridade.