A taxa básica de juros ou taxa premium é a taxa de juros que os bancos americanos impõem a seus clientes com menor risco de crédito. Este indicador serve de base para a definição das demais taxas de mercado.
A prime rate, ou seja, é aquela que as instituições financeiras cobram de seus devedores com melhor histórico de crédito e / ou que apresentam baixíssima probabilidade de inadimplência.
Refira-se que os clientes que pagam com a taxa básica de juros são maioritariamente grandes empresas. Esses usuários geralmente possuem capital ou solvência suficiente para fornecer segurança ao credor quanto ao reembolso do empréstimo.
Outra forma de entender esse indicador é como a menor taxa que o mercado cobra dos devedores. Assim, quanto mais arriscado for o tomador, a taxa que será cobrada será cada vez mais alta em relação à taxa de prêmio.
Quem define a taxa básica de juros?
Como cada banco define suas próprias taxas de juros, não existe uma única taxa básica de juros. Em todo caso, o que se calcula é uma média entre os principais bancos comerciais dos Estados Unidos.
Qualquer entidade pode calcular a taxa de prêmio de mercado. No entanto, a média mais utilizada é a publicada diariamente pelo The Wall Street Journal.
Compreendendo a origem da taxa básica de juros
A taxa básica de juros é amplamente determinada pela taxa de fundos federais. Essa é a taxa de juros com a qual os bancos emprestam uns aos outros.
Neste ponto, devemos explicar que as instituições financeiras devem cumprir com a manutenção de um percentual de seus depósitos como reserva em uma conta no Sistema de Reserva Federal (FED). Portanto, alguns bancos podem exigir um empréstimo para atender a essa exigência e solicitar um empréstimo de curto prazo de uma entidade que tenha superávits.
Ou seja, os bancos com superávit emprestarão dinheiro a outros bancos deficitários. Assim, para essas operações, eles fixam uma taxa de juros interbancária que servirá de referência para o que será chamado de taxa de prêmio.
Por sua vez, devemos levar em conta que a taxa de juros interbancária é baseada na taxa de juros de referência definida pelo FED.
Deve ser esclarecido, no entanto, que os bancos não são obrigados a movimentar a taxa interbancária de acordo com os movimentos da key Fed rate. Isso funciona como um sinal, não como uma diretiva obrigatória.
Taxa premium para referência
Na prática, o que acontece é que se a taxa básica de juros for, por exemplo, 5% (taxa efetiva anual), os bancos vão acrescentar um adicional de acordo com o risco do cliente.
Por exemplo, uma empresa que está prestes a passar de média para grande pode estar sujeita a uma taxa de juros de 10% ao ano. No entanto, uma pequena empresa sem muito capital pode ser forçada a pagar até 20% ao ano.