O ano do desaparecimento da Euribor
Após a multa conjunta de mais de 1.700 milhões de euros com a qual a Comissão Europeia sancionou bancos como Société Générale, Deutsche Bank ou Citigroup pela criação de um cartel para manipular a Euribor, em apenas 4 meses a nova forma entrará em vigor de cálculo para o conjunto de "Euribors" que bem poderia supor o desaparecimento do índice tal como o conhecemos.
O Euro InterbankOfferedRate popularmente conhecido como Euribor, é na verdade um conjunto de índices que resulta da ponderação diária das taxas de juro às quais os principais bancos comerciais da área do euro oferecem empréstimos a diferentes prazos: um dia, uma semana, um ano, etc. Embora seja na referência a 12 meses que assume especial relevância para as hipotecas e, com isso, para os próprios bancos comerciais: não em vão na Espanha os interesses de nove em cada dez hipotecas são referenciados à sua evolução.
Num momento histórico em que o índice na sua referência de 12 meses está a negociar em termos negativos, em consequência da sua manipulação passada e apesar de não terem sido publicados os dados específicos da manipulação nem os procedimentos utilizados para a efectuar , em resposta a partir do próximo mês de Julho, entrará em vigor uma nova forma de cálculo que, atendendo à mesma definição do índice, implicaria o seu desaparecimento: doravante a Euribor passará a ser calculada com base nas taxas de juro reais a que os empréstimos são executados entre os diferentes bancos comerciais da zona euro para os vários prazos.
O que podemos esperar da atual Euribor?
O presidente do Bankia avisou que o novo procedimento de cálculo deve ser acompanhado de um escudo contra hipotecas para que, independentemente dos novos níveis de Euribor que calculados com o novo procedimento sejam fixados para o índice a 12 meses a partir de Julho, detentores de mais de Seis milhões de hipotecas concedidas na Espanha não têm a opção legal de mover ações contra uma possível elevação dos níveis do índice.
É hora de aproveitar as baixas históricas e pedir uma hipoteca a prazo fixo?
Os actuais mínimos históricos da Euribor fizeram descer a taxa de juro do crédito hipotecário a taxa fixa, oferecendo actualmente taxas de juro nominais (TIN) inferiores à média histórica da Euribor, ainda que em termos de rentabilidade e custo de oportunidade, valorizando valores fixos hipotecas de taxas em busca de estratégias de investimento, continuamos encontrando a limitação do prazo: dificilmente encontraremos hipotecas de taxas fixas com prazos superiores a 20 anos, pois será a relação entre o principal que precisamos e a capacidade de enfrentar taxa derivada dele, o fator diferencial adicional a considerar no dilema.
