Os tipos de mercados financeiros referem-se aos diferentes mercados financeiros onde produtos ou instrumentos financeiros, chamados ativos financeiros, são trocados.
Os mercados financeiros são um tipo de mercado, junto com o mercado de produtos de consumo, o mercado de produtos de consumo, o mercado de serviços e o mercado de produtos industriais.
Neste artigo vamos analisar os tipos de mercados financeiros em detalhes, mas para ver as taxas de mercado de uma forma mais global, adicionamos o seguinte link:
Veja os tipos de mercadoOs mercados financeiros partilham a mesma característica entre si, ou seja, são espaços físicos ou virtuais onde os ativos financeiros são trocados entre agentes económicos e onde são definidos os preços dos referidos ativos.
Classificação simples
Existem vários tipos de mercados financeiros. Uma forma básica de separá-los é baseada no tempo do investimento:
- Mercado monetário: Ativos financeiros de curto prazo são trocados (menos de 12-18 meses).
- Mercado de capitais: Ativos financeiros de longo prazo são trocados. Os mercados de ações, renda fixa e derivativos financeiros pertencem a esse tipo de mercado.
Ranking dos mercados financeiros mais importantes
Uma classificação mais completa dos tipos de mercados financeiros é a seguinte e veremos com mais detalhes posteriormente:
- Mercado monetário.
- Mercado de capitais. Dentro do mercado de capitais estão estes dois mercados: mercados de renda fixa e mercados de ações.
- Mercado de derivativos financeiros. Eles são, por sua vez, divididos em:
- Mercados organizados: são padronizados e controlados por uma câmara de compensação. No interior, encontramos principalmente o mercado de futuros financeiros e o mercado de opções financeiras.
- Mercados não organizados (OTC).
- Mercado financeiro de matérias-primas (commodities).
- Mercado monetário (mercado Forex).
- Mercado à vista.
- Mercado de seguros.
- Mercado interbancário. Embora geralmente esteja integrado no mercado monetário, devido ao seu tamanho e importância, às vezes é classificado como outro mercado financeiro separado.
- Mercado de criptomoedas.
Vamos ver os tipos de mercados financeiros em mais detalhes:
1. Mercado monetário
O mercado monetário é o conjunto de mercados de atacado onde ativos financeiros de curto prazo são trocados. Seus participantes são grandes instituições e intermediários financeiros especializados.
Por sua vez, podemos dividir o mercado monetário em três:
- Mercados monetários interbancários: Nesse mercado, as instituições financeiras realizam operações de empréstimo e crédito por meio de depósitos interfinanceiros, derivativos de curto prazo (FRAs), swaps de taxas de juros de curto prazo ou outros ativos financeiros, geralmente com vencimento em um dia ou uma semana.
- Mercado de ativos de negócios: Neste mercado, destaca-se o papel comercial, cujos instrumentos de dívida são emitidos por sociedades de curto prazo e incorporam uma obrigação de pagamento (cuja garantia de pagamento é ela própria). É, portanto, uma forma de financiamento empresarial.
- Mercado monetário da dívida pública: É neste mercado que se negocia a dívida pública de curto prazo emitida pelo Tesouro de um país, designada de letras do tesouro. Para isso, o Tesouro emite uma série de leilões anuais, com prévio aviso de calendário. Os títulos do tesouro mais conhecidos são os dos Estados Unidos, chamados t-bill (títulos do tesouro).
2. Mercado de capitais
O mercado de capitais é aquele para o qual os agentes de mercado se dirigem para se financiarem a médio e longo prazo (superior a 12 ou 18 meses). Ao negociar ativos de prazo mais longo do que no mercado monetário, você incorpora um risco maior.
Podemos dividi-lo em dois tipos de mercado:
- Mercado de renda fixa: Títulos de renda fixa (títulos, letras, etc.) são negociados e, portanto, seu titular é um credor da empresa emissora. Isso também é conhecido como mercado de crédito.
- Mercado de ações: As ações são negociadas, este mercado é popularmente conhecido como o mercado de ações. Para isso, as empresas que estão listadas em bolsa, dividem seu capital em partes e é isso que chamam de ações (participações no capital da empresa).
- Mercado de derivativos financeiros: São mercados de derivados onde são negociados produtos financeiros que têm como subjacente outro tipo de ativo, seja financeiro (ações, por exemplo) ou não financeiro (matérias-primas, por exemplo). Portanto, os derivativos podem ter como ativos subjacentes diferentes ativos como uma ação, um título, uma taxa de juros ou uma mercadoria. Por ser um mercado tão grande e com uma variedade de produtos, às vezes são classificados separadamente do mercado de capitais.
3. Mercado de derivativos
Como mencionamos, o mercado de derivativos financeiros é um mercado extremamente amplo. É por isso que às vezes é integrado ao mercado de capitais, principalmente derivativos do mercado de capitais, como derivativos sobre ações ou títulos.
Porém, alguns mercados de derivativos chegam a ser listados separadamente do mercado de derivativos, como o mercado de commodities ou o de câmbio por exemplo, dada sua importância e enorme porte.
Dito isso, podemos classificar os mercados de derivativos principalmente em dois tipos de acordo com sua regulamentação:
- Mercados organizados: Eles são padronizados e controlados por uma câmara de compensação. No interior, encontramos principalmente o mercado de futuros financeiros e o mercado de opções financeiras.
- Mercados não organizados (OTC): É um mercado sem regulação onde os investidores pactuam bilateralmente suas transações por meio de acordos de compensação e garantia com a contraparte. Os principais tipos de derivativos OTC são swaps e forwards, nos quais o mercado de câmbio (forex) está integrado.
Na tabela a seguir, elaboramos um diagrama de derivativos financeiros, no qual podemos ver os diferentes produtos classificados de acordo com seus respectivos ativos subjacentes, taxas de mercado e tipo de derivativo:
| Mercado | regulamentado | Mercado | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activo subjacente | Futuros | Escolhas | Trocar | Avançar | Escolhas | CFD's | |
| Índice de ações | Futuro no IBEX | Opção sobre o valor futuro do IBEX | Troca de ações | De volta para trás | n / D | CFD »s em índices | |
| Tipo de interesse | Euribor Futuro | Opção na Euribor futura | Troca de taxa de juros (IRS) | Contrato de Taxa a Prazo (FRA) | Limite e mínimo da taxa de juros Troca Troca de base | n / D | |
| Títulos | Futuro em títulos | Opção sobre títulos | Troca de ativos | Acordo de recompra | Opção sobre títulos | n / D | |
| Ações | Futuro em ações | Opção de estoque | Troca de ações | Acordo de recompra | Estoque Garantia de opção Turbo Warrants | CFD »s em ações | |
| FOREX | Futuro FX | Opção em FX futuro | Troca de moeda | FX para a frente | Opção FX | CFDs em moedas | |
| Matérias primas | Futuros de commodities | CFDs sobre commodities | |||||
| Risco de crédito | n / D | Troca de default de crédito (CDS) | n / D | Opção de default de crédito | n / D |
4. Mercado financeiro de matérias-primas
O mercado de commodities é classificado como um tipo diferente de mercado financeiro porque é um mercado muito grande.
Por um lado, existe um mercado spot de matéria-prima, ou seja, não é um mercado financeiro, mas sim um mercado físico.
O mercado de commodities financeiras é, na verdade, um mercado de derivativos financeiros. Nesse mercado há um grande número de mercados organizados para matérias-primas, como futuros financeiros de ouro, petróleo, cobre, prata, trigo, platina, café, suco de laranja, cacau, açúcar ou mesmo tripa de porco.
O principal mercado financeiro regulado para commodities no mundo é o mercado de Chicago.
Existem também mercados financeiros OTC para matérias-primas, onde cada contraparte negocia em seus próprios acordos para a troca de matérias-primas no futuro.
5. Mercado de câmbio (forex)
O mercado de câmbio, assim como o mercado de commodities, também tem um mercado à vista, que é qualquer operação de câmbio em um período inferior a dois dias.
No mercado financeiro de moedas, os produtos que se negociam são algumas moedas contra outras, que são trocadas a um preço conhecido como taxa de câmbio, com prazo de entrega superior a dois dias.
6. Mercado spot
Como vimos no mercado de commodities e no de câmbio, o mercado à vista realmente agrega qualquer operação em que após o acordo se espere a entrega do produto no mesmo horário, ou no máximo após dois dias. Também é conhecido como mercado spot.
7. Mercado de seguros
É aquele mercado em que um segurado e uma seguradora chegam a um acordo para proteger o segurado ou um terceiro contra um risco potencial.
A apólice de seguro é um contrato comercial independente, que inclui todas as condições gerais e particulares que irão reger o contrato de seguro.
8. Mercado interbancário
Como referimos no início, dentro dos tipos de mercados financeiros, o mercado interbancário é considerado um mercado monetário, no entanto, dada a sua grande importância e dimensão, por vezes é classificado como um mercado independente.
Nesse mercado, as instituições financeiras realizam operações de empréstimo e crédito por meio de depósitos interfinanceiros, derivativos de curto prazo (FRAs), swaps de taxas de juros de curto prazo ou outros ativos financeiros, geralmente com vencimento em um dia ou uma semana.
9. Mercado de criptomoedas
É o mercado em que as criptomoedas são negociadas.