A liquidação de futuros e opções resulta de uma operação de compra-venda de derivados financeiros e da imputação de todos os movimentos contabilísticos por ela gerados.
A liquidação dos futuros e opções ocorre quando eles expiram e o contrato entra em vigor.
Tipos de liquidação de futuros e opções
Como regra geral, podemos dizer que existem dois tipos de liquidação de produtos derivados:
- Por diferenças: A operação é liquidada pela diferença entre o preço de compra e o preço de venda ou vice-versa. Há um lançamento contábil na conta de caixa associado à conta de mercado onde o investidor pode ver os movimentos contábeis da liquidação da operação como o retorno das garantias, o custo da operação, o lucro ou prejuízo realizado e o mercado avaliar.
- Na entrega: Consiste na entrega no vencimento do activo subjacente que está sendo negociado. Vamos imaginar que estamos operando com o Futuro do óleo. No vencimento, a entidade que oferece a operação com esses Futuros, deve entregar um barril de petróleo ao seu cliente. Em muitas entidades, o que eles fazem é forçar o cliente a vender sua posição ou diretamente a entidade fecha a operação, uma vez que eles não fazem a entrega física do ativo subjacente em questão. No entanto, esse exemplo de entrega de um barril de petróleo é comum nos Estados Unidos para especuladores muito profissionais que negociam seus futuros ou opções.
Exemplo de liquidação de opções e futuros
Vejamos um exemplo de liquidação de futuros, uma vez que é mais simples do que a de opções.
Suponha que Juan compre um Ibex 35 Future a 10.000 pontos e decida vendê-lo a 10.100 pontos. O custo da operação é de 2 euros por viagem ou volta e a taxa de mercado aplicada pela Meff é de 1 euro. A garantia que a Meff aplica para 1 Contrato Ibex 35 é de 9.000 euros.
Portanto, Juan verá os seguintes movimentos refletidos no dia D, embora o Banco liquidará com o mercado em D + 1. Juan tem um saldo em conta de 10.000 euros, mas eles retêm 9.000 euros para poderem operar.
- Reembolso de garantias = 9.000 euros
- Lucro bruto = 100 euros
- Comissão da operação = 4 euros (2 euros por viagem ou volta, ou seja, compra + venda)
- Taxa de mercado = 1 euro
- Saldo da conta = 10.095 euros