Uma crise sistêmica é o colapso do sistema como resultado de uma reação em cadeia de consequências negativas que afetam um grande número de setores ou economias e a falta de ferramentas para resolver o desastre.
O evento originário de uma crise sistêmica pode ser de natureza diversa, financeira, sanitária, ambiental, escassez de recursos naturais, etc. e causa um efeito de contágio que afeta tanto os mercados financeiros quanto a economia real.
Os efeitos de uma crise sistêmica se traduzem em falências massivas de empresas, destruição de empregos, elevados níveis de endividamento como consequência da contração do crédito oferecido pelos bancos e um colapso do consumo privado.
Consequências de uma crise sistêmica
As crises sistêmicas carecem de soluções globais que sejam uniformemente aplicáveis a todos os países. Em vez disso, geralmente implicam mudanças estruturais nos países e mudanças de paradigma para alcançar transformações radicais de acordo com os vetores de suas economias.
Por exemplo, reformas para flexibilizar o mercado de trabalho, reformas nas pensões públicas, reformas ambientais, reformas na concepção da forma de trabalhar pessoalmente ou online, etc.
Como resultado dos efeitos negativos da crise, os modelos de negócios de muitas empresas deixam de ser lucrativos e se extinguem, ao mesmo tempo em que novos se apresentam financeira e operacionalmente mais eficientes.
No entanto, mesmo com as reformas que são realizadas, a triagem de vida ou morte de muitos outros pode continuar. Constitui um doloroso mas necessário processo de reorganização, continuar com uma actividade económica produtiva e não subsidiada, em que o Estado não engula os benefícios de empresas lucrativas a favor da manutenção de outras que, caso não recebessem ajudas públicas, iriam já falharam.
Destruição criativaEm vez disso, esses recursos poderiam ter sido usados para investir em outras atividades que demonstraram modelos de negócios lucrativos ao longo do tempo, mas que, devido à crise, estão passando por dificuldades econômicas de curto prazo ou eventuais.
Geralmente, essas crises não são superadas da noite para o dia, mas ocorrem vários anos e transformações profundas até que as economias dos países retornem aos níveis de emprego e produção geral anteriores à crise.
Para aliviá-lo, os países podem optar por políticas monetárias expansionistas, baseadas no aumento do dinheiro em circulação por meio do aumento dos gastos públicos, que geralmente tendem a se traduzir em aumentos da dívida do Estado e alimentar o círculo vicioso de aumentos da dívida privada. Ou políticas monetárias restritivas, consistindo em reduzir a oferta de moeda em circulação por meio do aumento das taxas de juros para evitar dívidas adicionais e conter a inflação.
Exemplos de crises sistêmicas
Alguns exemplos de crises sistêmicas recentes foram a crise de saúde causada pela Covid-19 e a crise financeira de 2007, causada pelo estouro da bolha imobiliária.
Ambos os eventos levaram ao colapso da economia global. Eles afetaram transversalmente um grande número de setores em muitos países, causando a falência de empresas e deixando milhões de pessoas desempregadas em todo o mundo.
No primeiro caso, o surgimento do vírus levou a confinamentos domiciliares obrigatórios aplicados em grande número de países dos cinco continentes, o que paralisou a atividade econômica de todos os setores que envolviam trabalho presencial ou não estavam adaptados ao modelo digital. .
No segundo caso, o estouro da bolha imobiliária devido ao aumento da inadimplência e inadimplência no mercado hipotecário dos EUA levou a quedas dramáticas em muitos produtos financeiros (securitizações, títulos hipotecários ou MBS, CDOs), nos quais se baseou um grande parte do crescimento desta economia.
Uma vez que a inadimplência começou a brotar e afetou os primeiros ativos com a falência do Lehman Brothers, o efeito de contágio para outras entidades financeiras foi imparável e isso teve um impacto na economia real global com efeitos negativos que perduram ao longo do tempo.