O empréstimo participativo é uma modalidade de crédito destinada a empresas caracterizadas pela participação do credor nos lucros da empresa financiada, além da cobrança de juros fixos.
É uma fórmula de financiamento intermediária entre o capital próprio e o empréstimo de longo prazo.
Características de um empréstimo participante
Tem um vencimento de longo prazo e geralmente possui um longo período de carência na amortização do principal, ou seja, um período em que apenas os juros fixos são pagos e não a parte principal ou os variáveis.
O credor recebe 2 tipos de juros:
- Taxa de juros fixa: Independente da evolução da atividade da empresa.
- Taxa de juros variável ou participativa: É determinado com base na evolução dos resultados da empresa financiada. Os critérios para estabelecer essa evolução podem ser o lucro líquido, o volume de negócios, o patrimônio líquido ou qualquer outro livremente pactuado entre as partes. Os limites mínimo e máximo são geralmente estabelecidos para a taxa de juros participante.
O alcance da exigibilidade está subordinado a qualquer outro crédito ou obrigação da beneficiária, apenas perante os seus sócios. Isso permite que a empresa mantenha sua capacidade de endividamento e o credor assuma um risco semelhante ao do proprietário.
Contabilização de empréstimos participantes
Eles estão incluídos no financiamento externo. O patrimônio líquido é considerado para fins de redução de capital e liquidação de empresas previstas na legislação comercial. No caso de situações económicas desfavoráveis para a empresa, permite atrasar a liquidação e ter mais oportunidades de recuperação.
Os juros acumulados, fixos e variáveis, e as despesas financeiras geradas pelo empréstimo participante são considerados itens dedutíveis para fins de base do imposto de renda das empresas.
Não há liberdade para amortizar antecipadamente. Só pode ser cancelado antecipadamente se forem compensados com um aumento no mesmo montante do capital da sociedade e enfrentarem as habituais comissões de amortização antecipada. As partes podem acordar cláusula penal em caso de reembolso antecipado.
Vantagens e desvantagens de um empréstimo participante
Entre as vantagens podemos destacar:
- Seu retorno é adaptado ao progresso da empresa, portanto, se a empresa não der benefícios, o principal não teria que ser devolvido.
- Períodos de carência e amortização bastante longos, o que é ideal para empresas em estágio inicial. Permite uma injeção de liquidez e caso o negócio funcione no longo prazo, todo o empréstimo será devolvido, caso contrário.
- O fato de o credor participar dos benefícios da empresa, implica que ele será um dos mais interessados em viabilizar o projeto e terá flexibilidade em termos de condições de capital, prazos ou taxas de juros.
Claro, nem todos são vantagens. Entre as desvantagens podemos destacar:
- Você tem que distribuir parte do lucro aos credores. Portanto, embora seja verdade que ajudam a empresa a evoluir, também recebem sua parte no benefício.
- O credor pode exigir algum poder de tomada de decisão para garantir que o negócio continue a ter um bom desempenho. Desta forma, reduz o risco decorrente de uma má decisão que faça com que a empresa perca dinheiro e, portanto, não permita que o empréstimo seja reembolsado.
Regulamentação do empréstimo participativo na Espanha
A regulamentação dos empréstimos participativos está prevista no artigo 20º do Real Decreto-Lei 7/1996 de 7 de junho, sobre as medidas urgentes de natureza fiscal e de promoção e liberação da atividade económica, bem como, na subsequente Lei 10/1996 de 18 de dezembro. , de medidas fiscais urgentes sobre a correção da dupla tributação interna entre empresas e sobre os incentivos à internacionalização das empresas.