A gestão de carteiras é uma atividade que consiste em tomar decisões de investimento e aplicá-las a um conjunto de ativos selecionados de forma discricionária e personalizada.
Embora o gerenciamento de portfólio seja geralmente uma atividade profissional, o conceito também pode ser usado para se referir a uma situação pessoal. Na verdade, existem investidores individuais que administram sua própria carteira de títulos. Porém, quando falamos em gestão de carteiras, o mais comum é que nos referimos à atividade profissional desenvolvida por entidades autorizadas.
Ressalte-se que aconselhar não é o mesmo que gerenciar. A pessoa ou entidade que administra uma carteira tem o poder de comprar ou vender ativos financeiros diretamente ao mercado. Ao contrário, o consultor pode recomendar, mas nunca executar diretamente.
A forma jurídica que une o indivíduo ao profissional é o contrato de gestão de carteiras. Este contrato deve atender a uma série de características para ser legal.
Quem realiza o gerenciamento de portfólio?
Além do fato de que o conceito pode ser usado para se referir a investidores privados que o fazem por conta própria, profissionalmente falando, as empresas que podem administrar carteiras são limitadas. Essa limitação dependerá do país e da autoridade monetária competente.
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Quero investir com a EtoroPor exemplo, na Espanha, aqueles que podem realizar a gestão de portfólio conforme definido aqui são:
- Empresas de valores mobiliários (SV): Eles podem gerenciar seus próprios portfólios e os de outra pessoa.
- Empresas de gestão de portfólio (SGC): Eles podem gerenciar os portfólios de outras pessoas, mas não os seus próprios. Ou seja, podem ter clientes que lhes delegam a gestão da carteira, mas não criam carteiras com patrimônio próprio.
- Empresas de gestão de instituições de investimento coletivo (SGIIC): São empresas com poder de gestão de instituições de investimento coletivo. Por exemplo, fundos mútuos.
Como clientes devemos estar atentos aos serviços oferecidos para escolher um gestor que se adapte ao nosso perfil. Embora o administrador de um fundo administre nosso dinheiro da mesma forma que uma empresa de gestão de portfólio (SGC), não é o mesmo. Em teoria, os CMSs realizam um gerenciamento de portfólio personalizado e individualizado exclusivamente com nosso dinheiro. Por exemplo, se tivermos € 20.000, um SGQ gerenciará esses € 20.000 individualmente. No entanto, se introduzirmos esses mesmos 20.000 euros em um fundo de investimento, eles serão adicionados ao patrimônio do fundo.