O delta é a variação do preço de uma opção financeira antes de uma variação de 1 euro no preço do objeto.
Pode ser definida como a probabilidade de um estoque expirar com valor.
Relação positiva com posições de alta, preço mais alto do objeto, preço mais alto da opção. Relação inversa com posições de baixa; preço mais alto do subjacente; preço de opção mais baixo.
Funcionamento
Compra Call e Venda Put - Delta Positivo (+) (0,1): posições altistas.
Vender Call e Comprar Put - Negative Delta (-) (-1.0): posições de baixa.
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Quero investir com a Etoro- ITM (no dinheiro): DELTA = 1. Alta probabilidade de valor no vencimento.
- ATM (no dinheiro): DELTA = 0,5. Valor médio de probabilidade no vencimento.
- OTM (fora do dinheiro): DELTA = 0. Probabilidade quase zero de valor no vencimento.
O que é uma opção de compra?
O que é uma opção de venda?
Exemplo
O preço de uma ação da Inditex (ITX) é de € 22. O preço de exercício da opção de compra de € 22 tem o preço de € 1, ou seja, o prêmio = 1.
Hipótese em que o preço da Inditex sobe para € 23 (€ 1 incremento):
| Se DELTA = 0,5 | Se DELTA = 0,2 |
| PREMIUM = 1 + 0,5 = 1,5 | PREMIUM = 1 + 0,2 = 1,2 |
Suposição em que o preço da Inditex sobe para € 24 (Incremento de € 2):
| Se DELTA = 0,5 | Se DELTA = 0,2 |
| PREMIUM = 1 + (2 × 0,5) = 2 | PREMIUM = 1 + (2 × 0,2) = 1,4 |