Contrato de derivados - O que é, definição e conceito

Um contrato de derivativos é um documento que reflete um acordo contratual sobre a evolução de um ativo, denominado ativo subjacente.

O modelo de contrato mais utilizado em operações de hedge e alavancagem financeira é o ISDA (International Swaps and Derivatives Association).

Esses contratos devem definir exatamente os termos gerais e específicos que influenciam as operações. Mudanças significativas no preço por desdobramento, aumentos de capital, suspensões de negociações, taxas de juros cobradas e seus spreads, métodos aplicados para evitar inadimplências entre as partes, câmaras de compensação, formas e prazo de liquidação, deve constar depósito., Entidades financeiras que permitem a troca.

Existe uma grande variedade de contratos de derivativos em moedas, metais, commodities, índices, ações, títulos, taxas de juros.

Por outro lado, existem modelos de contratos financeiros em mercados de balcão não organizados, onde não existe câmara de compensação, sendo acordos bilaterais que são negociados com contrapartes, geralmente criadores de mercado onde, ao contrário dos mercados organizados, o investidor não terá que depositar garantias, existem acordos de compensação e de garantia com a outra parte envolvida na negociação. Esse tipo de contrato apresenta um risco maior, uma vez que seus ativos são de difícil avaliação e controle.

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Esse mercado tem crescido exponencialmente nos últimos anos e tem sido um dos responsáveis ​​pela expansão da crise econômica. Por este motivo, os reguladores procuram limitar e controlar as operações feitas à medida de cada operação ou cliente, graças à nova lei Dodd-Frank, que estabelece que todos os contratos financeiros OTC estão sujeitos à supervisão dos reguladores financeiros mas, no entanto, não inclui o controle das posições líquidas da corretora no mercado ou o percentual de cobertura das posições de seus clientes, podendo haver conflitos de interesses entre as partes, em muitos casos, contrários aos investidores e com diferenciais de preços bem acima de o mercado.

Por outro lado, é importante notar que nos EUA 90% dos derivados OTC estão nas mãos de quatro bancos.

Tipos de derivados financeiros

Existem diferentes tipos de derivados financeiros:

• Futuros: são negociados em mercados organizados. Eles são contratos padronizados.
• Forward: São negociados em mercados OTC. São contratos a prazo liquidados por diferenças.
• Opções: é pago um prêmio que representa uma proporção do valor da opção, o investidor tem o direito de comprar ou vender um ativo pelo preço acordado. As opções são geralmente negociadas em mercados organizados, embora seja cada vez mais comum ver opções OTC.
• Swaps: São cotados em mercado de balcão, têm vencimento futuro e são liquidados pela diferença entre os preços futuros do ativo objeto e o preço acordado.

Para poder negociar produtos derivados, é necessária a prestação de garantias. No caso de mercados organizados, o investidor deverá cobrir as garantias de mercado, porém, em mercados não organizados, o investidor deverá cobrir a garantia constituída pela contraparte.

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