A taxa de referência é aquela fixada por um ente oficial e que serve de base para o cálculo da taxa de juros que será paga em uma transação financeira. Isso geralmente adiciona um spread chamado spread.
Em outras palavras, o tipo de referência funciona como um "piso" ou "piso" ao qual é adicionada uma porcentagem adicional. Desse modo, é determinada a taxa de juros de um empréstimo.
Algumas taxas de juros conhecidas são:
- Euribor: É a taxa de juros pela qual os bancos da zona do euro emprestam dinheiro uns aos outros. O European Money Markets Institute (EMMI) calcula diariamente.
- Libor: É a taxa baseada nas taxas de juros pelas quais os bancos britânicos emprestam dinheiro uns aos outros no mercado interbancário. É publicado diariamente pela British Bankers Association.
- Taxa preferencial ou taxa básica de juros: É a taxa de juros que os bancos norte-americanos cobram de seus melhores clientes, ou seja, daqueles que apresentam menor risco de inadimplência.
Taxa de referência e política monetária
Os bancos centrais definem uma taxa de referência a partir da qual administram a política monetária. Isso porque esse indicador serve de base para empréstimos interbancários.
Para entender o que foi dito acima, devemos levar em consideração que as autoridades monetárias exigem um depósito compulsório mínimo (reserva que não pode ser usada) dos bancos. Dessa forma, aquelas entidades financeiras que não atenderem a essa exigência podem solicitar empréstimos de curto prazo de outras instituições superavitárias.
Assim, o custo desses créditos entre instituições financeiras é conhecido como taxa de juros interbancária. Isso irá variar na mesma direção da taxa de referência (se uma sobe ou desce, a outra também sobe).
Assim, a taxa de referência funciona como um instrumento de política monetária porque, quando sobe, a taxa de juro interbancária também aumenta, tornando mais caro o custo dos bancos para obterem fundos. Portanto, as taxas de juros para o público aumentarão e os empréstimos cessarão.
Pelo contrário, se a taxa de referência for reduzida, o custo do financiamento também diminuirá. Dessa forma, por exemplo, a economia poderia ser impulsionada em face de uma recessão.
Exemplo de tipo de referência
Suponha que o banco conceda um empréstimo hipotecário com uma taxa de juro variável em que a taxa de referência é a Euribor mais um spread de 5%.
Assim, se a Euribor for de -0,28%, a taxa de juro aplicável ao empréstimo será de 4,72%.
Note-se que, por se tratar de um financiamento a taxa de juros variável, cada período de pagamento (por exemplo, a cada mês) será atualizado com uma taxa de juros.
Vantagens e desvantagens da taxa de referência
A taxa de referência é uma vantagem para o credor tendo em conta que é assegurado um rendimento mínimo. No entanto, a taxa de juros pode variar muito com o tempo. Conseqüentemente, a receita do credor também pode ser um tanto instável.
Por outro lado, do ponto de vista do devedor, a vantagem da taxa de referência talvez seja o facto de o ajudar a perceber como é calculado o custo do financiamento.
No entanto, se a taxa de referência for muito alta, isso pode afetar as finanças do mutuário.
