A ilusão monetária é o efeito que ocorre quando um agente atua guiado por variáveis nominais, sem levar em conta as variáveis reais.
A ilusão monetária está intimamente relacionada à inflação. Quando um agente percebe o aumento nominal de seus aluguéis, ele pode pensar que está em uma situação econômica melhor. No entanto, se os preços aumentaram mais do que as rendas nominais, o agente empobreceu em termos reais. Portanto, você terá perdido poder de compra e realmente se encontrará em uma situação pior.
Ao agirem exclusivamente guiados pelas magnitudes expressas em termos monetários nominais, os agentes tomarão decisões incorretas de consumo, investimento e poupança.
A ilusão monetária também depende de expectativas. Se um agente espera níveis baixos de inflação e sua renda aumenta muito, ele pensará que está enriquecendo. Mas se as expectativas estiverem erradas e a inflação for maior do que o aumento de sua renda, você sofrerá de ilusão de dinheiro.
Exemplos de ilusão monetária
A ilusão de dinheiro é especialmente bem avaliada quando se comparam salários e inflação. Vamos imaginar um trabalhador que ganha € 1.000 por mês. Se houver um aumento de salário de 10%, até € 1.100, o trabalhador pensará que sua situação melhorou. No entanto, se a inflação for ao mesmo tempo superior a 10%, esses € 1.100 terão menos poder de compra do que os € 1.000 antes da inflação. Se o trabalhador sofre de ilusão monetária, ele pensará que está em uma posição econômica melhor e modificará seu comportamento de acordo com isso.
Da mesma forma, a ilusão monetária também pode ocorrer nos poupadores. Um poupador que vê um aumento no retorno de suas economias pode pensar que sua situação melhorou. Mas se o aumento dos retornos for menor que a inflação, sua situação real terá piorado. Portanto, você estará sofrendo de ilusão monetária.
Tanto o trabalhador quanto o poupador podem mudar seu comportamento porque se percebem em uma situação melhor. O trabalhador pode decidir consumir mais e o poupador, investir mais. Mas sendo guiado por uma percepção errada, suas decisões tenderão a ser erradas.