Fundo de investimento perfilado

Um fundo de investimento com perfil é aquele que tenta se adequar ao perfil de investidor do participante. Para tal, através do estudo da sua aversão ao risco e da criação de um leque de fundos de investimento que cobrem os diferentes níveis de risco possíveis.

O perfil de risco referido na definição indica a capacidade do investidor em suportar perdas. Obviamente, a tentativa de optar por um maior nível de rentabilidade traz como consequência direta a assunção de maiores riscos. O perfil de risco de um fundo é especificado de forma obrigatória no documento Informações fundamentais ao investidor e é classificado em uma escala de 1 a 7 (ordenado do menor para o maior risco). A escala é baseada principalmente no nível de volatilidade histórica e nas porcentagens de ações nas quais o fundo normalmente é investido.

Em um fundo de investimento com perfil, o indicador de risco é descrito no nome do fundo com termos como "baixo", "conservador" ou "arriscado" tentando se adaptar ao perfil do investidor. Determinar o perfil de aversão ao risco não do fundo, mas do próprio investidor, às vezes pode ser complexo. Para tal, as instituições financeiras intermediárias dispõem de diversos instrumentos que lhes permitem aconselhar o cliente sobre qual o seu perfil de risco. Essas ferramentas correspondem aos questionários MiFID para avaliar a conveniência e adequação.

Em princípio, é uma categoria de fundos de investimento que apresenta grande transparência para o investidor e que permite evitar confusão ou decepção a posteriori. O utilizador financeiro em questão conhece o seu perfil de investidor e os riscos que deve correr para tentar obter uma rentabilidade superior ou inferior. No entanto, também é verdade que essa gama de fundos acarreta um custo extra para o investidor. Os fundos perfilados incluem uma taxa de "gerenciamento global" que os torna mais caros de alugar. Além disso, por se tratarem de fundos de fundos, o participante perde certo grau de controle sobre as estratégias de investimento.

Principais características de um fundo de investimento com perfil

Estas são as principais características de um fundo de investimento com perfil:

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• Eles formam carteiras altamente diversificadas: Tanto em relação aos ativos que são objeto de investimento, como também aos mercados em que investem.
• Eles mantêm uma gestão profissional totalmente ativa: São referenciados a um benchmark que tenta ser batido pelos gestores de fundos.
• Política de investimento claramente definida: Com base no perfil de risco predefinido do fundo, estruturam a sua política de investimento adaptando-se às circunstâncias do mercado e respeitando sempre o nível de risco estabelecido. Os principais ajustes que normalmente são feitos para respeitar o nível de risco do produto são decorrentes de limites de volatilidade e exposição a ações.
• Eles são fundos mistos: Na verdade, são uma modalidade de fundos mistos. Porque eles investem em renda fixa e ações.

Vantagens do Fundo de Investimento com Perfil

• Capacidade de adaptação: A característica distintiva desta categoria de fundos é que se adaptam a todos os perfis de risco (conservador, moderado, arriscado, muito arriscado, etc.).
• Transparência da informação: Os fundos com perfil caracterizam-se pela clareza e transparência de sua operação. O que facilita a tomada de decisão dos investidores.
• Flexibilidade: Por ser um produto misto, pode acomodar-se adequadamente às mudanças e desenvolvimentos do mercado.

Desvantagens do Fundo de Investimento com Perfil

• Comportamento inesperado da renda fixa: Os fundos perfilados nada mais são do que uma modalidade de fundo misto. Neles, o percentual de aplicação em renda fixa atua como um «ativo porto seguro». Ou seja, tenta proteger um possível mau comportamento dos ativos patrimoniais para compensar suas perdas. No entanto, o cenário oposto pode ocorrer. A renda fixa pode tomar uma direção oposta à renda variável e, enquanto o fundo ganha com seus investimentos na bolsa de valores, perde tudo com os ativos de renda fixa (títulos, bônus … etc).
• Horizonte de tempo incerto: Normalmente são fundos nos quais seu investimento é recomendado a médio e longo prazo. No entanto, o baixo desempenho em renda fixa pode ocorrer no curto prazo. Portanto, é muito importante estar atento ao comportamento do mercado antes de sofrer perdas.