A sensibilidade é a magnitude da reação de uma determinada variável às mudanças em outra. Ou seja, a mudança de uma variável versus a variação de um fator que pode impactar seu valor, seja positiva ou negativamente.
Ou seja, a sensibilidade se refere a quanto uma determinada variável muda quando uma mudança é registrada em outra variável relacionada.
O objetivo de analisar a sensibilidade é descobrir o quanto um determinado fator impacta o valor de uma variável. Por exemplo, você pode estudar a sensibilidade de um título à taxa de juros.
Nesse caso, se a taxa de juros de um título aumentar, seria esperada uma queda no preço do instrumento e vice-versa.
Ressalta-se que o termo de sensibilidade geralmente está relacionado à área financeira. No entanto, também se aplica a outras variáveis em outros campos, como marketing ou planejamento de negócios.
Níveis de análise de sensibilidade
A sensibilidade pode ser analisada em dois níveis:
- Macroeconômico: Refere-se à reação a variáveis da economia como um todo, como a taxa de juros, a taxa de inflação, o crescimento econômico, o nível de emprego, etc.
- Microeconômico: É o impacto das mudanças nas variáveis do mercado ou do setor. Por exemplo, imagine que o preço do bem ou serviço oferecido pela empresa aumenta devido a um aumento na demanda do cliente. Isso terá um impacto positivo na receita da empresa e possivelmente no preço de suas ações.
Importância da análise de sensibilidade
Uma análise de sensibilidade é importante na tomada de decisão. Isto porque nos permite observar como as alterações nas variáveis-chave podem impactar em determinados indicadores, o que tem impacto na rentabilidade ou na obtenção de resultados.
Os riscos associados também devem ser levados em consideração. Ou seja, que prejuízo poderíamos sofrer com certas mudanças nas variáveis estudadas. Essas contingências podem ser externas ou internas à empresa (ou entidade emissora) e podem ter probabilidade baixa ou alta.
Em qualquer caso, o ideal é estudar os diferentes cenários possíveis. A diversificação também é importante aqui.
