Uma posição vendida é tomada quando são esperadas quedas na bolsa de valores e envolvem a venda de um ativo que não compramos antes, com a ideia de que o preço cairá e que no futuro poderemos comprá-lo em um nível inferior . Também é conhecido como venda a descoberto.
Ao assumirmos uma posição vendida, ganharemos dinheiro se a ação cair e perderemos dinheiro se a ação subir. No passado, para operar vendido em um ativo, o que fazíamos era encontrar alguém que tinha as ações que queríamos, tomamos emprestado, vendemos e conseguimos o dinheiro.
Depois de um tempo, previamente combinado, quando essas ações caíram, nós as compramos mais barato e as devolvemos ao dono. A diferença entre vender e comprar era o lucro. Se essas ações tivessem subido, nós as compraríamos mais caras e ainda assim as devolveríamos ao dono com prejuízo para a carteira.
Há anos, graças às novas tecnologias, podemos buscar posições vendidas se acessamos nossa corretora e lançamos a ordem ou, caso contrário, fazemos a entrada da ordem através da plataforma de investimento por ela fornecida. Para ter acesso e venda de ativos a um preço que consideramos alto ou caro e poder comprá-lo no futuro por um preço mais baixo ou mais barato, precisaremos abrir uma conta de investimento ou também chamada de conta à vista. Nele teremos que ter saldo suficiente para depositar as garantias exigidas sobre o bem em que se deseja operar, por sua vez cobrando os valores na conta de títulos associada à conta caixa.
São os tipos de instrumentos que, via de regra, permitem a realização de operações vendidas, denominados derivados financeiros, e têm a particularidade, independentemente das características de cada produto, poderem ser alavancados. Com esse conceito, teremos que ter cuidado, pois haverá uma chamada de margem que vai indicar até que ponto você pode se alavancar.
Tipos de instrumentos financeiros para operar a descoberto
Geralmente, existem as seguintes opções de investimento para vender um ativo:
- Futuros financeiros:A primeira é uma opção muito parecida com o que se fazia no passado: vender futuros. O futuro é um contrato pelo qual se acorda a compra ou venda de ativos financeiros (obrigações, depósitos, índices da bolsa ou moedas) ou matérias-primas a um preço fixo, numa determinada data futura. A diferença com a opção é que embora represente um direito, que pode ou não ser exercido, o futuro é uma obrigação. Em outras palavras, quando o contrato expira, você tem que comprar (ou vender) a ação. O investidor pode contratar um futuro como comprador ou vendedor (vendido ou comprado).
- Warrants u opções:São produtos financeiros sobre os quais você tem um direito, não uma obrigação. É uma opção sobre um título, commodity ou índice com preço e data futura. Os fairways dão lucro quando o ativo sobe, as opções de venda obtêm lucro quando o ativo desce.
- ETFs ou Fundos de hedge "Inverso", que ganham ou perdem ao contrário do que o mercado faz. Eles replicam o comportamento oposto.
- CFDs. O contrato por diferença é um produto financeiro por meio do qual duas partes trocam a diferença entre o preço de compra e venda em uma transação financeira. Com eles, você pode negociar nos lados de alta e de baixa. A operação é encerrada com o pagamento da diferença.
- Venda de crédito Através da nossacorretor. Nesse caso, isso limitará a alavancagem para não incorrer em muitos riscos.
Exemplo de posição curta
Suponha que estamos em casa e acessamos nossa plataforma de investimento e fazemos uma análise da evolução das ações do Banco de Santander. Pensamos que, após um estudo aprofundado, as ações cairão e acreditamos que as quedas serão de curta duração. Rapidamente vamos ao painel de preços das ações do Banco de Santander e clicamos na tecla que diz Venda, o que coloca o preço em 6 euros. Nos dois dias seguintes, verificamos que a ação está a ser negociada a 5 euros, pelo que decidimos encerrar a operação. Neste exemplo, obteremos um lucro de 1 euro por ação bruta, uma vez que temos de deduzir as comissões que o nosso corretor nos cobra e os impostos relativos aos lucros.
Outro exemplo pode ser encontrado com a venda de um futuro do S & P500 cujo valor por ponto é de 50 dólares. Suponha que entremos em uma venda ou posição curta a 2.100 pontos e fechemos a operação após uma semana a 2.080 pontos, o lucro que obteríamos seria:
B = (2.100 - 2.080) * 50 = $ 1.000