Turbo warrant - O que é, definição e conceito

O turbo warrant é um tipo de warrant, um derivado financeiro que concede o direito de compra ou venda ao seu comprador. É um produto com muita alavancagem financeira, ainda mais do que os warrants normais.

A característica diferencial dos turbo warrants é que eles têm um nível de barreira (knock out) e, se o ativo subjacente atingir essa barreira, o direito de compra é cancelado e o turbowarrant perde todo o seu valor.

Tipos de turbo warrants

Podemos distinguir entre dois tipos de garantias turbo:

• Chamada turbo: É essa garantia turbo que usamos para investir para cima. Ou seja, 'apostar' que o ativo subjacente vai subir.
• Turbo put: É essa garantia turbo que usamos para investir na baixa. Ou seja, 'apostar' que o ativo subjacente vai cair.

Devemos ter em mente que sendo uma espécie de bônus de subscrição, somente o direito de compra ou venda pode ser adquirido. Ao contrário de uma opção financeira, não poderemos vender o direito.

Nível de barreira de garantia turbo

Quando dizemos ITM, queremos dizer 'no dinheiro'. Ou seja, está dentro do dinheiro. Por exemplo, se comprarmos um bônus de subscrição no preço de exercício e o ativo subjacente estiver em 4, o bônus de subscrição está na ITM. Ainda mais simples, quando o preço está a nosso favor, somos ITM.

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Pelo contrário, quando dizemos que somos OTM, não queremos dizer 'fora do dinheiro'. Ou seja, sem dinheiro. Por exemplo, se comprarmos um warrant ao preço de exercício 3 e o ativo subjacente estiver a 2, o warrant é OTM. Nesse caso, OTM ocorreria quando o preço estivesse indo contra nós.

Vantagens e desvantagens das garantias turbo

As garantias turbo têm vantagens e desvantagens. Ou seja, eles têm seus pontos positivos e seus pontos negativos. Abaixo estão as vantagens e desvantagens das garantias turbo:

Vantagens dos turbo warrants

• Não há necessidade de depósito de garantias
• Quando exercemos o turbo warrant, o ativo não é entregue a nós, mas as perdas ou lucros são liquidados diretamente.
• Possibilidade de realizar posições compradas (Turbo call) e vendidas (Turbo put).
• Ter uma zona de barreira permite que o resultado do turbo warrant não dependa da volatilidade do ativo subjacente.

Desvantagens das garantias turbo

• Este é um produto muito alavancado. Veja a alavancagem em derivativos
• A zona de barreira ou o preço podem ser uma vantagem, mas também uma desvantagem. Pois, caso o preço toque o referido preço, perderemos todo o valor.
• Há um risco de contraparte ao negociar em mercados OTC.
• Por ser um tipo de warrant com características especiais, não existem tantos ativos disponíveis como no caso dos warrants.