Ativo sem risco - O que é, definição e conceito

Um ativo sem risco é aquele cuja rentabilidade é previamente conhecida e não apresenta, a priori, riscos. Ou seja, não apresenta volatilidade (ou apresenta muito menos que o restante dos ativos) e, portanto, seu valor não se alterará substancialmente ao longo do tempo.

Os ativos livres de risco representam o investimento mais seguro entre os oferecidos no mercado. Além disso, são o ponto de referência na relação entre essas duas variáveis, que se expressa na fronteira eficiente da carteira.

Uma questão essencial no mundo das finanças, especialmente no estudo de carteiras de investimentos, é a relação entre lucratividade e risco. Quanto maior o risco que um ativo apresenta, maior é o retorno esperado desse ativo. Consequentemente, os ativos livres de risco terão um retorno muito baixo.

O exemplo quintessencial de um ativo sem risco é a dívida pública de um país muito solvente.

Por que investir em ativos sem risco?

Ativos livres de risco são a opção preferida para os investidores mais conservadores. Isso ocorre porque eles estão dispostos a sacrificar seus benefícios em troca de maior segurança.

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A sua rentabilidade, adicionalmente, é considerada como o valor mínimo que pode ser obtido no mercado; já que se a lucratividade de um ativo livre de risco fosse, por exemplo, 1%, nenhum investidor se interessaria por um projeto que oferecesse menor lucratividade. Por esse motivo, considera-se que qualquer investimento, com risco, cuja rentabilidade seja inferior à desses ativos, não faz sentido.

Diferença entre ativo livre de risco e ativo porto seguro

É necessário saber distinguir ativos livres de risco de ativos “portos seguros”. Eles tendem a ter volatilidades muito baixas, mas não zero. Isso pode até ser anticíclico em relação à situação econômica. Ou seja, seu valor aumenta quando a economia diminui e vice-versa. Um exemplo disso é o ouro.

A experiência, após análise dos séculos XIX e XX, mostra que a dívida pública também não está isenta da possibilidade de inadimplência. E, para concluir, podemos dizer que é difícil afirmar a real existência de ativos livres de risco, sem gerar fortes polêmicas. No entanto, alguns valores de referência podem ser usados ​​em seu lugar. Normalmente de dívida pública ou refúgio.