A estrutura de capital ideal é a distribuição mais eficiente no balanço de financiamento próprio e de terceiros.
Este termo é relativo, uma vez que não existe uma convenção geralmente aceita que diga qual é a melhor forma de otimizar a estrutura financeira da empresa.
Inclinações de otimização
A estrutura ótima de capital de uma empresa depende principalmente de dois fatores: do porte e do setor econômico a que pertence. A partir daqui, deve-se estudar se a empresa se baseia em receitas de giro rápido de mercadorias ou, se ao contrário, tem giro mais lento.
Se fosse um giro lento de ativos, poderia-se dizer que um excesso de financiamento externo poderia comprometer a viabilidade da empresa.
Por outro lado, se a rotação for rápida, teoricamente o uso de financiamento externo será coberto durante o exercício da atividade ordinária.
Da mesma forma, embora seja verdade que, a nível teórico, ter um peso relevante no balanço no que se refere ao patrimônio líquido denota uma certa saúde financeira, empresas que têm a possibilidade de alcançar uma margem de receita superior à de custo de financiamento, eles podem optar por pedir um empréstimo para obter uma margem de lucro maior.
Cálculo da estrutura de capital ideal
Embora não exista um rácio que calcule de forma heterogénea em todas as empresas a distribuição óptima do capital, existe um rácio que habitualmente se utiliza para calcular a adequação do peso entre capital próprio e passivo. Este rácio é o rácio da dívida:
Este coeficiente será um bom sinal, desde que oscile entre 70 e 150 pontos. Dependendo do setor em que a empresa se dedica, você terá que comparar e saber a média do mercado. Dessa forma, você pode dizer se está acima ou abaixo. No caso de estar acima da média, significa que utiliza mais responsabilidades do que a média, se for inferior a isso utiliza mais recursos próprios do que a média do mercado.
Por fim, deve-se observar que cada setor e cada empresa possuem diferentes estruturas ótimas de capital. Além disso, a estrutura dependerá também da situação financeira do meio ambiente. Por exemplo, se houver inflação, se as taxas de juros estiverem baixas, se houver movimentos políticos que possam afetar a empresa, etc.