O mercado de capitais é aquele a que os agentes de mercado recorrem tanto para se financiarem a médio e longo prazo (acima de 18 meses) como para realizarem investimentos. Ao negociar ativos de prazo mais longo do que no mercado monetário, você incorpora um risco maior.
Este mercado é caracterizado e diferente do mercado monetário em dois aspectos:
- Risco: O grau de risco dos emissores no mercado de capitais se estende a um grande número de agentes; Emissores públicos garantidos pelo estado, emissores de alto risco, empresas com diferentes classificações de crédito ou estados com diferentes níveis de risco.
- Liquidez: Embora os títulos do mercado monetário emitidos fossem totalmente líquidos, existe uma grande diversidade de liquidez nos mercados de capitais. Desde títulos de fácil colocação no mercado secundário até títulos cuja estratégia habitual é mantê-los até ao vencimento.
Este mercado é dividido em:
- Mercado de renda fixa.
- Mercado de ações.
- Mercado de crédito e derivativos.
Mercado de renda fixa
Os títulos de renda fixa (títulos, letras, etc.) são negociados neste mercado, portanto seu titular é credor da empresa emissora. Isso também é conhecido como mercado de crédito.
Nos mercados de ações, o detentor de uma ação está comprando uma parte da empresa. Portanto, os detentores de ativos de renda fixa ou ações têm uma posição jurídica diferente, e isso se refletirá nas obrigações que cada um deve enfrentar no caso de um evento de crédito, as diferenças são notáveis.
Mercado de ações
É o mercado onde as ações são negociadas, conhecido como mercado de ações. Para isso, as empresas que estão listadas em bolsa, dividem seu capital em partes e é isso que chamam de ações (participações no capital da empresa).
As empresas podem optar por colocar à venda a totalidade ou parte das suas ações (capital), normalmente através de uma Oferta Pública de Venda.
Em relação ao mercado de ações, um indicador comumente utilizado para medir a importância é a capitalização de mercado dos títulos negociados em relação ao produto interno bruto (PIB), apesar de os índices bolsistas de cada país serem os mais utilizados neste mercado.
Mercado de derivativos
Eles são mercados derivados de outros mercados. Por isso, os produtos negociados nesses mercados são conhecidos como derivativos financeiros.
Os derivativos podem ter como ativos subjacentes diferentes ativos como uma ação, um título, uma taxa de juros ou uma mercadoria.
Por ser um mercado tão grande e com uma variedade de produtos, às vezes são classificados separadamente do mercado de capitais.
Veja os tipos de mercados financeirosAbaixo você pode ver um resumo dos principais mercados de derivativos:
| Mercado | regulamentado | Mercado | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activo subjacente | Futuros | Escolhas | Trocar | Avançar | Escolhas | CFD's | |
| Índice de ações | Futuro no IBEX | Opção sobre o valor futuro do IBEX | Troca de ações | De volta para trás | n / D | CFD »s em índices | |
| Tipo de interesse | Euribor Futuro | Opção na Euribor futura | Troca de taxa de juros (IRS) | Contrato de Taxa a Prazo (FRA) | Limite e mínimo da taxa de juros Troca Troca de base | n / D | |
| Títulos | Futuro em títulos | Opção sobre títulos | Troca de ativos | Acordo de recompra | Opção sobre títulos | n / D | |
| Ações | Futuro em ações | Opção de estoque | Troca de ações | Acordo de recompra | Estoque Garantia de opção Turbo Warrants | CFD »s em ações | |
| FOREX | Futuro FX | Opção em FX futuro | Troca de moeda | FX para a frente | Opção FX | CFDs em moedas | |
| Matérias primas | Futuros de commodities | CFDs sobre commodities | |||||
| Risco de crédito | n / D | Troca de default de crédito (CDS) | n / D | Opção de default de crédito | n / D |
Por exemplo, por vezes, a gestão das posições de crédito é efectuada através da cobertura da componente de risco de taxa de juro, através de um derivado de taxa de juro (swap de taxa de juro -IRS), e a seguir gerindo o que é conhecido como crédito de spread (que é a percentagem ou pontos básicos que um emissor paga na EURIBOR ou LIBOR que são tidas como uma referência).