Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa é um item contábil pertencente ao ativo circulante do balanço de uma empresa. Isso representa tanto o caixa disponível quanto os ativos de curto prazo que podem ser convertidos em caixa imediatamente.

Para atender aos pagamentos derivados das operações operacionais, as empresas possuem uma tesouraria composta por diversos ativos. Ter um caixa maior do que o necessário representa um custo de oportunidade para a empresa.

Por esse motivo, parte desse caixa é investido em ativos de curto prazo (letras do tesouro ou depósitos à vista, por exemplo) para obter o retorno desse excesso de caixa. Qualquer ativo de curto prazo que possa ser convertido em dinheiro em menos de 90 dias sem risco de perda de valor, é considerado equivalente a caixa. Portanto, é considerado caixa e equivalentes a todo o dinheiro que a empresa possui "imediatamente".

Fluxo de caixa

Requisitos para que um ativo seja considerado equivalente de caixa

Para que um ativo seja classificado como equivalente, ele deve atender a uma série de requisitos. Aqui estão alguns exemplos.

Deve ser facilmente conversível em dinheiro com um risco reduzido de mudança de valor.
O ativo em questão deve ser usado para fazer face a pagamentos de curto prazo. Portanto, não pode ser considerado um ativo de investimento.
O prazo de vencimento dos ativos deve ser inferior a três meses.

Importância do dinheiro e seus equivalentes

As empresas com grandes quantias de dinheiro e equivalentes são vistas como uma faca de dois gumes. Ter muito caixa e equivalentes é sinal de boa gestão e menor risco. Se a empresa tem muito dinheiro para fazer seus pagamentos, seu risco é reduzido significativamente. No entanto, grandes níveis de caixa e equivalentes também são considerados ineficientes. Empresas com muito dinheiro têm um custo de oportunidade por não obterem nada por ele.

Entende-se que a liquidez da empresa deve estar em linha com a do setor. Portanto, um nível muito alto pode indicar capacidade ociosa e um nível muito baixo pode indicar risco latente de inadimplência.

Como medir o dinheiro e seus equivalentes

Existem vários índices que medem a liquidez das empresas. Existem muitos índices para medir a liquidez da empresa como o índice rápido (acid test) por exemplo. Mas o mais ideal para medir dinheiro e equivalentes seria o índice de caixa. Este é o mais restritivo de todos os índices de liquidez, uma vez que leva em consideração apenas caixa e equivalentes. Sua fórmula de cálculo é a seguinte: