Alavancagem em derivados - O que é, definição e conceito

A alavancagem em derivativos refere-se ao uso de mais capital em um investimento em relação ao saldo que determinado agente econômico tem para investir.

A alavancagem é uma decisão de investimento e em nenhum caso uma obrigação, portanto, caberá ao investidor quem decide o seu nível de alavancagem de acordo com o perfil do investidor que apresenta maior ou menor risco.

É importante mencionar que a alavancagem deve ser controlada, pois seu uso descontrolado pode ter consequências catastróficas para a conta de investimento do investidor. O efeito de alavancagem nos derivativos ocorre porque para operar neles não é necessário desembolsar todo o capital a ser investido, mas apenas parte dele.

Essa parte é conhecida como garantia e é necessária para ter o direito de operar sobre o ativo financeiro em questão. Portanto, pela mesma regra, se um investidor não tiver que pagar todo o seu capital e apenas uma parte, isso permite que ele use mais capital e gere um efeito de alavancagem ou um excesso de capital.

Fórmula de cálculo de alavancagem

A fórmula de cálculo é a seguinte:

Alavancagem = Volume de negociação nominal / Saldo da conta

Sendo o volume nominal de negociação o tamanho do contrato de derivativos que é negociado, e o saldo em conta, o saldo depositado em conta pelo investidor para aplicar.

Outro conceito muito importante a se ter em mente é a chamada de margem, que é um alerta que avisa sobre o uso de alavancagem em sua posição.

Sua fórmula de cálculo é a seguinte:

Chamada de margem = Patrimônio / Garantias

O patrimônio líquido é o saldo da conta mais / menos o lucro ou perda na posição em todos os momentos, e as garantias são o montante de capital necessário para operar o ativo em questão.

Caso o patrimônio seja igual ou inferior às garantias, a corretora encerrará automaticamente a (s) ordem (s) porque não há capital suficiente para cobrir as garantias exigidas. Geralmente, o intermediário financeiro possui sistemas de alarme para informar sobre esta situação antes que ela ocorra, para que o investidor possa reagir.

Maneiras de cobrir uma chamada de margem

Existem três maneiras de cobrir uma chamada de margem:

1. Insira uma operação com o sinal oposto para fazer um rede da posição.
2. Adicione mais capital à conta.
3. Não aja, esperando que o mercado mude e a conta saia da situação de chamada de margem (situação menos recomendada).

Exemplo de alavancagem de derivativos

Vamos ver um exemplo simples de alavancagem em derivativos.

Suponha que um investidor tenha 50.000 depositados em sua conta à vista associada à conta de mercado. Ele decide comprar 1 Future do Ibex 35 Plus no mercado, executando a ordem a 9.500 pontos. Suponha que você esteja retido como garantia de 10.000 euros. O volume nominal de negociação na posição é de 95.000 multiplicado por 10, visto que é o multiplicador por contrato futuro do Ibex 35, portanto, o volume de negociação é de 95.000 euros.

Portanto, a alavancagem é a seguinte:

Alavancagem = 95.000 / 50.000 = 1,9

O investidor está usando 1,9 vezes mais capital do que o saldo da conta. Este rácio é representado como 1: 1,9 e é uma alavancagem muito sensível considerando que em mercados não organizados (OTC) a alavancagem pode chegar a 1: 500 (este é um rácio de alavancagem muito elevado), por exemplo no mercado Forex.