O dinheiro que existe hoje em nossas sociedades pode ser dividido em dois tipos: por um lado, há o dinheiro (dinheiro físico composto de notas e moedas), e o dinheiro do banco (anotações digitais como as que vemos em nossa conta bancária).
O dinheiro (moedas e notas) só pode ser criado pela instituição oficial responsável por ele, o banco central. O dinheiro bancário, por outro lado, pode ser criado pela mesma instituição que fabrica notas e moedas, mas também - e sobretudo - por bancos privados. Graças à sua condição privilegiada de criar dinheiro por meio da emissão de sua dívida na forma de depósitos, ao emprestar o dinheiro a um indivíduo iniciam um círculo de criação de dinheiro, acelerado pelaefeito multiplicador do dinheiro.
Como eles criam isso?
Para que os bancos obtenham liquidez, o banco central do país empresta-lhes dinheiro. E em que se baseia o banco central para lhe emprestar esse dinheiro? Basicamente, nos investimentos de longo prazo do banco comercial. Por exemplo, se um banco empresta 200.000 euros para uma hipoteca (que é um investimento bancário), o banco central empresta a esse banco cerca de 200.000 euros, criando esse dinheiro (eletronicamente "impresso"). E, além disso, o banco central irá refinanciar o banco no curto prazo quantas vezes forem necessárias até que a hipoteca seja paga pelo hipotecado.
Uma vez que o dinheiro está nas mãos dos cidadãos, os bancos também podem multiplicá-lo. Vamos ver um exemplo simples de como os bancos multiplicam dinheiro, ilustrando como em um economia imaginária, os bancos recebem € 1.000 e convertem em mais de € 90.000:
1. Pepe coleta sua folha de pagamento e deposita € 1.000 no Banco A.
2. O Banco A é obrigado por lei a manter uma percentagem desse depósito nas reservas líquidas do banco, uma vez depositado pode emprestar o resto do dinheiro.
A porcentagem da qual estou falando é chamada de proporção de caixa. Na área do euro, por exemplo, a percentagem varia entre 0 e 1%. No exemplo, vamos usar 1%. Quanto menor for essa porcentagem, maior será o multiplicador de dinheiro.
Depois, no Banco A, poupam 1% desse depósito nas suas reservas, ou seja, poupam 10 € e emprestam os restantes 990 € a uma segunda pessoa (John).
3. Fulanito compra uma motocicleta de um terceiro (Maria) por 900 euros, ficando com 90 euros para o seu negócio.
4. Maria guarda aqueles € 900 no banco A.
5. O Banco A mantém os 9 € que tem de depositar nas reservas por lei e empresta 891 € à Carmen.
6. Carmen decide deixar aqueles € 891 no banco B.
Vamos ver quanto dinheiro existe agora nesta economia, sem contar o dinheiro que está nas reservas dos bancos.
Pepe tem € 1.000 no banco A.
Fulano ele tem € 90 na gaveta de casa.
Mary tem € 900 no banco B.
Carmen tem € 891 no Banco C.
Neste momento, há um total de € 2.881 na economia. Os bancos criaram 1.881 euros dos € 1.000 que Pepe entrou.
Se continuarmos desenvolvendo o exemplo e o banco C emprestar o dinheiro de Carmen e, por sua vez, essa pessoa depositar em outro banco e assim por diante, supondo que cada pessoa retire o dinheiro do banco e o reinsira diretamente em outro banco, como fizeram .Maria e Carmen, cada crédito concedido teria potencial para dar outro pequeno empréstimo (crédito inicial menos 1%), em uma série decrescente infinita e a partir de € 891 de Carmen, os bancos criariam um adicional de € 88.209 (891 / 0,01 - 891 )
Dinheiro criado: 1.881 + 88.209= 90.090 € !!!
Dos 1.000 euros que Pepe entrou, os bancos criaram mais 90.090 euros que são distribuídos a muitas pessoas.
A criação de dinheiro pelos bancos se deve ao fato de que os bancos não emprestam com base no dinheiro que têm, mas no que vão ter. Em relação ao exemplo, todo o dinheiro foi criado a partir dos 990 euros que o banco A emprestou a Fulanito e que ele pagou a Maria. Sendo a motocicleta da Fulanito, o único ativo real onde essa criação de dinheiro é apoiada.
Então podemos ver à medida que os bancos multiplicam o dinheiro com base na dívida. Isso funciona enquanto Fulanito pagar sua dívida, caso contrário, o processo seria interrompido. Esta é a parte imprevisível do sistema de criação de dinheiro baseado em dívida.
Graficamente, é o seguinte:
