Uma ordem de stop loss é uma ordem de ações que é colocada em espera até que o preço do subjacente (uma ação, por exemplo) atinja um preço-alvo definido pelo investidor. Nesse momento, a ordem de compra ou venda introduzida é acionada e enviada ao mercado, consoante a operação inicial tenha sido de compra (posição longa) ou de venda (posição curta).
É utilizado para proteção contra possíveis perdas após a entrada no mercado e serve para que o investidor não perca mais do que o esperado. Esta ordem limita as perdas fechando a posição que temos depois de sofrer uma perda e, assim, evita perder mais. Por exemplo, se comprarmos uma ação da Apple a 100 dólares, estabelecemos uma ordem de stop loss para que, se cair para 90, seja vendida e, assim, evitemos continuar a perder, ou seja, sabemos a perda máxima que podemos ter.
É o oposto de uma ordem de take profit ou stop profit, usada para limitar os lucros.
Ao definir um stop loss, o investidor saberá sempre quanto vai perder. E assim você evitará que sua perda seja maior. No exemplo acima, se o estoque continuasse caindo para 70, ou até menos, não teríamos prejuízo, pois como tínhamos um pedido de stop loss, quando o estoque atingiu $ 90 ele foi automaticamente vendido.
Muitos investidores profissionais usam essa estratégia para limitar suas perdas, embora poucos usem a ordem de realização, uma vez que visam limitar as perdas, mas não limitar os lucros.
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Quero investir com a EtoroAlém disso, muitos investidores quando estão corretos, eles definem outro stop loss no ponto em que entramos ($ 100 no exemplo anterior), para garantir que não teremos perdas. E se as ações continuarem a subir, eles colocam outro stop loss ($ 110 por exemplo), que pode até estar acima de seu preço de compra, para que tenham um lucro garantido. Desse modo, se o estoque continuar subindo, sempre participaremos da alta, mas assim que começar a cair, ele será vendido. Dessa forma, limitamos as perdas, mas não os ganhos.
Existe um tipo de pedido de estoque que faz essa função automaticamente, é conhecido como trailing stop, que estabelece que quando o estoque cai em uma porcentagem (que avisamos na entrada do pedido) ele é vendido.
Coisas a considerar ao inserir um pedido de stop loss
- Em primeiro lugar, é importante saber que o stop loss não é garantido, pois podemos ter casos de gaps ou gaps (diferença entre o fechamento e a abertura do dia seguinte) no mercado e nossa ordem de stop loss é pulada. A operação é então executada ao primeiro preço de mercado, que pode ser muito desfavorável ao preço inicial que havíamos definido como stop loss.
- Uma ordem de stop loss não pode ser modificada, para isso devemos cancelá-la e criar uma nova ordem de stop loss.
- É conveniente não eliminá-lo e criar um menor quando o preço se aproximar, porque estaremos ficando atrás do mercado. Temos que ter disciplina porque mesmo que pensemos que o mercado vai virar vendendo a um preço menor no longo prazo, vamos acabar perdendo. É por isso que é importante saber onde colocar o stop loss em primeiro lugar.
- Pelo contrário, podemos mover o nível de stop loss quando nossa posição é favorável, em primeiro lugar, a melhor opção será movê-lo para o nível neutro, onde não ganhamos nem perdemos (100 dólares no exemplo anterior) e então, vamos movê-lo para o nível de benefícios que consideramos apropriado.
- A este conceito devemos associar uma gestão monetária adequada e uma baixa alavancagem.
- É muito importante reconhecer a volatilidade do mercado, pois se inserirmos nosso preço de stop loss muito próximo do preço de mercado, é possível que a ordem não seja pulada e as perdas consolidadas.
- Existem certos níveis que todos os investidores olham, por exemplo os dígitos de zeros (vamos imaginar que um investidor introduz um stop loss no nível do Ibex 35 em 10.000 pontos) que são níveis que podem ser facilmente varridos, já que matematicamente, eles permitem quantificar de forma mais simples os ganhos ou perdas nas operações. Será melhor, portanto, entrar no nível de stop loss em níveis que não são tão exatos, como, por exemplo, neste caso, no nível de 9.998.
Exemplo de stop loss
Vamos imaginar que compramos (posição longa) 100 ações da Inditex. Para isso lançamos uma oferta ao mercado que é executada a 25 euros.
Se quisermos limitar as perdas, podemos colocar uma ordem de stop loss, por exemplo, a 24 euros. Desta forma, se a ação da Inditex caísse para 24 euros, a ordem de stop loss que entramos aumentaria e as ações seriam vendidas.
Perdas máximas = (25 - 24) * 100 ações = 100 euros
Em caso de queda, as ações serão vendidas e o prejuízo será de 100 euros. Mas esta é a perda máxima que podemos ter. Se as ações da Inditex continuarem caindo, ficaremos sem ações e não sofreremos mais perdas. É por isso que é uma ordem usada para limitar as perdas de uma negociação.