Taxa de fundos federais - O que é, definição e conceito

A taxa de fundos federais é a taxa de juros pela qual as instituições bancárias trocam fundos federais durante a noite. Os fundos federais são os saldos mantidos por instituições bancárias no Federal Reserve.

A taxa de fundos federais é a contrapartida da eonia na Europa. Em outras palavras, é a taxa de juros interbancária overnight. No mercado interbancário, os empréstimos são feitos em condições diferentes entre essas instituições. Nesse sentido, a taxa de fundos federais é a taxa de juros overnight desses empréstimos.

Quando um banco ou instituição depositária tem superávits em sua conta de reserva, ele empresta a outros bancos que precisam de reservas maiores. Em termos mais simples, um banco com excesso de caixa (liquidez) emprestará para outro banco que precisa aumentar rapidamente sua liquidez.

A taxa de juros que a instituição tomadora (aquela que precisa de dinheiro) paga à instituição mutuante (aquela que empresta) é determinada entre os dois bancos. A taxa média ponderada para todos esses tipos de empréstimos é chamada de taxa de fundos federais. Embora em grande medida a taxa de fundos federais dependa desses empréstimos, o Federal Reserve também influencia por meio de operações de mercado aberto.

Além disso, a taxa de fundos federais influencia indiretamente as taxas de juros de longo prazo. Por exemplo, hipotecas e empréstimos. Que são decisivos para a riqueza futura e a confiança do consumidor.

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O papel do Federal Reserve na taxa de fundos federais

O Federal Open Market Committee (FOMC), do Comitê Federal de Mercado Aberto da Espanha, é o órgão que determina a taxa-alvo dos fundos federais. Reúne-se oito vezes por ano. E, como observado acima, isso influencia a taxa efetiva de fundos federais. O Federal Reserve faz isso por meio de operações de mercado aberto, bem como da compra e venda de títulos do governo. Mais especificamente, o Federal Reserve diminui a liquidez com a venda da dívida pública e aumenta a liquidez com a compra da dívida pública.

Quando o Federal Reserve vende títulos, a taxa de juros sobe, então os bancos são menos incentivados a emprestar uns aos outros. Ao contrário, quando o Federal Reserve compra títulos, a taxa de juros cai e, portanto, é mais provável que os bancos emprestem uns aos outros.

Dependendo do momento do ciclo econômico em que os Estados Unidos se encontram, o Federal Reserve fará um ou outro tipo de operação.

Decisões FOMC

Se o FOMC achar que a economia está crescendo muito rápido e as pressões inflacionárias não são sustentáveis ​​no longo prazo, o Comitê pode estabelecer uma meta mais alta para a taxa dos fundos federais. Enquanto isso, se o FOMC considerar que a economia está estagnada e não cresce, sob o risco de cair em deflação, o Comitê pode estabelecer metas menores para a taxa dos fundos federais.

Em conclusão, o FOMC deve observar o estado atual da economia para agir em conformidade. Dessa forma, pretendem maximizar o crescimento da economia por meio da política monetária.

Entre os dados que o FOMC considera para estabelecer o objetivo estão:

• Índice de preços ao consumidor (IPC).
• Os salários.
• Trabalho.
• Receitas e despesas do consumidor
• Investimentos empresariais.
• Mercados de câmbio.

Futuros na taxa de fundos federais

Por fim, cabe mencionar a existência de mercado futuro de taxa de fundos federais. Esse mercado futuro tem especial relevância nas taxas de juros. Por meio de operações de futuros, os investidores (geralmente bancos e gestores) se protegem contra variações nas taxas de juros de curto prazo. Além disso, esses contratos futuros representam a opinião geral do mercado de onde as taxas de juros estarão no vencimento.