A política monetária rígida é um tipo de política monetária que visa reduzir a oferta de moeda em um país ou território. Por definição, busca o efeito oposto da política monetária expansionista, reduzindo o tamanho da oferta de moeda. Ou, em outras palavras, diminua a quantidade de dinheiro em circulação na economia de um país.
Há ocasiões em que pode haver certo excesso de dinheiro em circulação no mercado. Quando isso acontece, busca reduzir a quantidade de dinheiro em circulação por meio de uma política monetária restritiva ou contracionista.
Alternativamente, políticas monetárias restritivas são frequentemente utilizadas em situações de elevado nível de inflação, pois o nível de preços é uma das variáveis denominadas monetárias juntamente com as taxas de juros, ou seja, referência para aplicação de política monetária restritiva ou expansiva . Essas variáveis são refletidas no mandato de cada Banco Central.
Situação de expansão ou boom e política monetária restritiva
As condições que normalmente são dadas quando este tipo de política monetária é aplicada são:
- Crescimento de produto interno bruto (PIB) acima do potencial.
- Investimento em bens de capital em altas.
- Taxa de desemprego encolhendo.
- Inflação crescente.
- Lucros comerciais no máximo.
- Taxa de juros em altas.
Mecanismos comuns para políticas monetárias restritivas
As medidas restritivas de política monetária estão resumidas a seguir:
- Modificar instalações permanentes. A medida visa reduzir a quantidade de dinheiro em circulação (por meio do aumento das taxas de juros sobre a facilidade de crédito Y Depósito), fazendo com que os bancos concedam menos empréstimos, tanto a empresas como a famílias. Dessa forma, a movimentação de dinheiro na economia é menor, pois fica mais caro solicitar um empréstimo.
- Aumento da proporção de caixa. Desta forma, os bancos e caixas económicas são obrigados a ter maiores depósitos em notas e moedas para o exercício da sua atividade e reduzem-se os incentivos para conceder crédito à economia. Em suma, haverá mais dinheiro no banco e menos na rua.
- Operações de mercado aberto: Existem vários tipos de operações de mercado aberto, cada uma com objetivos diferentes. Os mais importantes são os principais operações de financiamento, nesse caso, o Banco Central pode aumentar a taxa de juros oficial do dinheiro nos leilões que realiza com instituições de crédito. O normal é que o Banco Central atue com esse dinheiro oficial. Você também pode vender ativos financeiros no mercado, usando o operações estruturais. Geralmente são realizados por meio da venda de títulos do estado ou outros ativos financeiros. Com a venda da dívida pública, retira-se dinheiro em circulação e diminui-se a liquidez do mercado.
O uso de medidas restritivas de política monetária também tende a ter efeitos negativos sobre a economia. Para além de controlar a subida dos níveis de preços, como é o principal objectivo, pode por vezes acontecer que se desenvolva uma diminuição do nível de produção no país e do nível de emprego em resposta às políticas restritivas empregadas.
A falta de liquidez que os poderes econômicos têm estimulado pode, às vezes, ser a causa do aparecimento de problemas para o crescimento econômico, uma vez que se estabelecem maiores barreiras para o investimento e o desenvolvimento econômico de um território.
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